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2021-02-05 07:01:53
第一財經2021-02-05 12:27:43
儘管中芯國際2020年交出了不錯的成績單，但在美國制裁陰影下，中芯國際股價依舊大跌。2月5日上午，中芯國際港股盤中一度跌9.16%，A股跌幅為3.2%。
在被美國制裁後的首次財報會上，中芯國際聯合CEO趙海軍表示，“目前為止，沒有發現客戶下定決心要離開中芯國際”，他稱中芯國際會繼續全力自救。
成熟產能滿載，沒有客戶離開
“現在全世界整個產業鏈產能都很緊張，客戶也沒有選擇說馬上換供應商。中芯國際是這樣，我們的客戶也是這樣，所以我們的客戶還都跟中芯國際一起在佈局下一步怎麼樣擴產、做產品，這些和以前都一樣，沒有發生變化。”趙海軍稱，可以理解客戶的擔憂，“如果他們開始去做一些備選方案，我們也都有很坦誠的溝通。但目前為止，我們沒有發現客戶下定決心要離開中芯國際去做別的事情。”
據悉，客戶如果將產品拿到另外一家去驗證再生產起碼要9個月；另外，很多客戶需要的產能很特殊。
目前全球晶圓代工的產能依然十分緊張。一方面，需求仍在增長，另一方面產能擴充速度跟不上。趙海軍介紹，在28納米及以上節點，中芯國際去年在天津廠區增加了3萬片8英寸的產能，在北京廠區增加了2萬片12寸的產能，依然未能滿足客戶需求。
在被美國列入實體清單的影響下，2021年中芯國際的經營存在著不確性。不過，趙海軍稱，今年將繼續滿載運營，預計一季度營收會回到10億美元以上。
與此同時，中芯國際將繼續擴產：12英寸產能增加1萬片，8英寸增加不少於45000片，“但由於設備採購等待的時間越來越長，大部分設備都是在今年下半年才能到位，所以對今年的營收貢獻不大，全年的營收成長預計在中到高個位數。我們希望公司28納米及以上工藝節點的產能在未來幾年能夠穩步增長，擴大產能的同時保持一定的盈利水準。”趙海軍表示。
中芯國際的上游包括半導體設備、材料和EDA軟體等。對於許可證進展，趙海軍介紹稱，正和供應商積極申請、跑流程。“對於保存期較短的化學材料和氣體，做到三個月之內不會有中斷；對配件，保證6個月之內沒有中斷。我們現在有工作小組，公司也有統籌，跟供應商開會，做各種各樣的方案。”
漲價會和客戶商量
趙海軍形容2020年集成電路行業“冰火兩重天”。一方面，疫情引發了“宅經濟”，刺激了人們對萬物互聯的需求，晶片用量遠超預期，各國的半導體企業都面臨了難逢的市場機遇；但在另一方面，因地緣政治因素，產業鏈上下游的業務面臨中斷，整個行業的創新和發展也都受到了影響。
從2020年下半年開始，半導體晶圓代工業和封測行業頻頻傳出漲價消息。近日，有媒體報導，有客戶主動要求晶圓代工廠競標，通過線上競拍方式，讓客戶預定產能，按價高者得的方式分配產能。
對於漲價，趙海軍表示，會尊重契約，“我們非常尊重很早以前就已經簽訂的合約，尤其對我們的長期客戶、戰略客戶，還是按照契約執行。”
不過，他也提到，中芯國際會隨著市場行情變化，採取雙贏的方式調整，“中芯國際也在做產品。產品變化、產能增長，市場的行情已經變了，這些地方也給我們很大的議價空間，客戶也完全理解中芯國際這一點。漲價這件事，我們跟客戶商量著問，採取雙贏的辦法來做。但是對已經簽好的契約，中芯國際完全尊重。”
此外，被問到汽車缺芯問題時，趙海軍稱，早已預見過這種情況，對中芯國際影響不是特別大。
由於疫情原因，歐洲半導體IDM廠商的工廠開工只有一半，甚至連一半都不到，“時間長了一定會把庫存都吃光，IDM就會轉到晶圓代工這邊，我們也受到了客戶的壓力，要求我們也多做一些。不過，對中芯國際影響不是特別大，汽車的產品在中芯國際營收占比不大，所以即便多加一些，還是在很小的百分比裏面，不影響我們整個產能。”
全力自救
美國禁令最直接的影響是先進制程發展受阻。一方面，中芯國際先進制程的大客戶華為被禁，需求下降；另一方面，公司的供應商供貨受到限制。
美國《出口管制條例》涵蓋的產品或技術，美國供應商，以及其他國家供應商用到美國技術和材料超過25%的，須獲得美國商務部的出口許可才能向中芯國際供應；對用於10nm及以下技術節點（包括EUV）的產品或技術，美國商務部會採取“推定拒絕”（Presumption of Denial）的審批政策進行審核；同時中芯國際為部分特殊客戶提供代工服務也可能受到一定限制。
2月4日晚間，中芯國際發佈2020年四季度財報。報告顯示，中芯國際四季度營業收入66.71億元，同比增日本藤素 日本藤素屈臣氏
長10.3%；歸屬於上市公司股東的淨利潤12.52億元，同比增長93.5%。不過，來自14/28納米的收入占比從2020年第三季度的14.6%下滑至5.0%，2019年同期占比為6%。與三季度相比，四季度的收入和毛利率都有所下滑。
“由於國際生態的變動，先進制程大客戶（華為）的更換，使得我們先進制程的loading一下就下降了。由於產能處在增長的過程，折舊是增加的，但是生產的矽片晶圓是下降的，所以一下子負擔就加重了。”趙海軍解釋稱。
不過，他表示，中芯國際正全力自救。“如果沒有這些影響，公司在今年本應可以保持去年的快速成長態勢。雖然我們無法把控外部的不可抗拒力，但我們一定會在危機中育新機，在變局中開新局，繼續全力自救，始終以服務全球客戶為我們的目標。”
近年來，支撐電子產業蓬勃發展的摩爾定律已經漸漸介入接近物理的極限。隨著後智能手機時代的來臨，市場對晶片的要求也呈現出多元化，晶片的種類多、變化大。趙海軍稱，在供應鏈重整的機遇面前，中芯國際還將去嘗試去創新，結合自身強項和特點，探索更加適合的可持續發展之路。
對於先進制程，中芯國際並未完全放棄。趙海軍披露稱，首先要保證生產的連續性，繼續和供應商推進出口准證的申請。其次，謹慎擴充產能。“去年年底我們已經完成了15000片安裝產能的目標，但離規模經濟尚遠，如需進一步擴產，還需要走出口許可證的申請流程。”
此外，中芯國際會考慮加強第一代第二代FinFET多元平臺開發的部件，並拓展平臺的可靠性以及競爭力。
