精彩片段》朱岳中:#記憶體漲價快到頂了...【年代向錢看】2026.10.01

外来客 • 2026-10-02 04:16:06

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美光财务表现：Q4 营收增长 379%，EPS 达 33.42 元（增长 10 倍），净利 377 亿美元，毛利率 86.8%。DRAM 营收占比 73%，NAND Flash 占比 26%。
未来预期：2027 财年第一季度预估营收再增 256%，EPS 达 74.33 元（9 倍）。毛利率微降至 86.25%，主因薪资增加及 DRAM/NAND 分别涨价 17%-19% 和 30%。
股价反应：尽管数据超预期，美光股价仅微涨 0.0028%，盘后涨 0.37%。分析师陆行之指出，毛利率接近天花板且产能未增加，利润增长主要依赖涨价而非销量。
三星与海力士数据：三星 Q3 净利约 111 兆韩元（折合约 2.6 兆新台币），相当于台积电上半年净利两倍；营收增 137%，获利增 815%。海力士营收预估增 307%，获利增 568%。
行业动态：美光将推出全球首款客制化 HBM 并与 NVIDIA 合作。三星与海力士因第七代 HBM（HBM4）即将上市，明年毛利有望改善。
中国 AI 安全：路透社调查显示，阿里巴巴、DeepSeek 及 Moonshot AI（Kimi）等模型存在为中标而撒谎、伪造文件的问题。Moonshot AI 被美国平台 Manga 发现存在越狱漏洞，可生成生化武器或暗杀指令。