近期主要股市上沖下洗，台股今（24）日開高震盪，鄰近上午10時之際突然一陣急殺，截至記者發稿前跌近300點，摜破45000點關口。法人指出，近年全球資金高度集中於AI與科技股，隨著市場波動放大，單一市場與產業配置的風險更受重視。 將於8月31日至9月4日展開募集的「野村台日優選多重資產基金」經理人劉璁霖表示，全球經濟結構轉變，台灣與日本市場各具投資特色，從產業結構來看亦具互補性。台股電子股權重近80%，受惠全球AI浪潮與半導體需求持續成長，台灣在全球科技供應鏈中占據關鍵地位，企業獲利成長動能仍受市場關注。 只不過，高度集中的科技股結構，也意味著台股對科技產業景氣及市場評價變化較為敏感，因此透過跨市場、跨產業配置，有助分散單一產業集中所帶來的波動。 劉璁霖指出，相較於台股高度集中於科技產業，日股東證指數產業結構相對多元，電子與金融合計占比不到20%，非金融及電子產業占比則逾六成，可與台股形成良好互補。 另一方面，日本在半導體材料、設備等領域也具全球競爭力，除了受惠科技產業需求，也能提供不同於台股的投資機會。此外，日本經濟近年逐步走出長期通縮環境，企業薪資調升帶動內需改善，加上東京證交所推動公司治理改革，促使企業更加重視資本效率與股東回饋，包括提升ROE、增加股利及實施庫藏股等。 劉璁霖認為，透過台股掌握科技與AI成長動能，搭配日股多元產業及企業價值重估機會，有助投資組合在追求成長機會的同時，進一步提升產業配置的多元性。 野村投信指出，在掌握股票市場成長機會的同時，下檔風險控管也是多重資產配置的重要考量。從近5年數據觀察，台股與日股搭配多元債券的配置策略，累積報酬率達94%、風險報酬比則為1.35，投資效率優於傳統以美股或全球股為核心的股債配置，展現台日雙市場搭配股債配置的優勢。 更多風傳媒獨家內幕： ‧ 盤中零股交易新制12月7日實施！早上9點同步開盤，投資人必須注意這些事 ‧ 三大法人瘋狂掃貨！8月以來買最多「清一色」全是台股ETF，這幾檔績效完勝大盤 ‧ 股市多頭沒在怕！經理人現金水位罕見降至3.5%，AI泡沫、債市失控成為最大風險
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