（吉隆坡15日讯）大马银行业贷款需求继续增长，存款却开始追不上信贷扩张脚步，银行接下来放贷恐怕要更“挑客”！
联昌国际证券预期，银行将重新调整低收益贷款定价，并把资金优先投向中小企业、商业及有抵押贷款，以争取更高回报，应付资金成本及信贷风险。
联昌国际证券分析报告指出，大马银行业今年第三季的资金收入（fund-based income）料继续增长，主要获得健康的信贷项目储备及国内投资活动支撑。
不过，资金环境逐渐收紧，银行要维持近期贷款增长速度将越来越困难。
“随着存款增长愈来愈落后于信贷需求，银行可能更加谨慎部署资产负债表。”
联昌国际证券认为，银行接下来可能重新为收益率偏低的资产定价，同时优先考虑中小企业、商业贷款及有抵押融资。
贷款增长料5%以上
联昌国际证券目前预测，大马银行业2026年贷款增长率为5.1%，2027及2028年则分别达到5.2%。
不过，这项预测建立在能源价格没有出现长期冲击，以及国内流动性没有严重收紧的情况下。
一旦流动性趋紧，即使国家银行没有升息，银行整体资金成本一样可能上升，进一步削弱放贷能力。
这也令银行净利息赚幅（NIM）的走势出现两股力量拉扯。
一方面，银行收紧放贷纪律、根据风险重新定价，有助支撑赚幅；另一方面，信贷条件如果持续收紧，最终也可能压低贷款增长及借贷需求。
因此，联昌国际证券认为，今年下半年银行资金收入能否继续增长，不能再单靠扩大贷款规模，更取决于各家银行的资金实力、资产组合、定价纪律及信贷筛选能力。
大众银行股本回酬冠同业
大众银行（PBBANK，1295，主板金融股）在主要银行中表现突出，股本回酬率（ROE）达到12.2%，为同业最高。
大众银行第二季核心净利按年增长3.7%，今年上半年则增长2%，即使没有显著拨备回拨，盈利仍保持增长。
资产素质继续处于稳健水平，总减值贷款率仅0.54%。
更突出的是成本控制。
大众银行成本收入比率仅35.1%，也是同业最低，反映每创造100令吉收入，营运成本约35令吉。
丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融股）的营运表现则紧随其后。
截至2026财年第四季，该行拨备前营运盈利按季增长13.6%，按年增加8.6%，贷款按年增长7.7%，成本收入比率为38.7%。
加上信贷回收带来额外贡献，丰隆银行第四季核心净利按季大增20.7%，按年增长14.2%。
联昌国际证券指出，第二季业绩季中，安联银行（ABMB，2488，主板金融股）、大马银行 （AMBANK，1015，主板金融股）、兴业银行（RHBBANK，1066，主板金融股）、丰隆银行及大众银行的表现均符合该行预测，也大致符合市场预期。
艾芬银行（AFFIN，5185，主板金融股）则是唯一业绩逊于预期的银行。
该行连续第二季面对偏高的净信贷成本，达到38个基点，远高于2026财政年13个基点的指引。
评论 (0)