（吉隆坡18日讯）美国升息对马来西亚半导体行业的直接冲击料有限，随着人工智能（AI）及数据中心基础设施需求持续扩张，全球芯片销售保持增长，为大马科技业带来新的增长动力。
达证券指出，尽管美联储升息25个基点，将联邦基金利率目标区间调高至3.75%至4%，市场可能重新评估科技股估值，但这不代表大马半导体业的基本面将受到同等程度的冲击。
整体而言，美国升息虽可能影响市场资金及科技股估值，但全球半导体需求及AI产业投资，仍是大马科技业的重要基本面因素。
该行今日在一份报告中提到，大马半导体企业的业务表现，主要取决于全球芯片需求、客户订单、产能利用率及产品组合等因素。若AI相关芯片及数据中心需求保持强劲，相关企业的营运表现仍有望获得支撑。
此外，部分出口企业以美元进行交易，美元汇率变化也会影响其以令吉计算的营业收入及盈利。
不过，实际影响仍须视企业的美元收入与成本结构、外汇对冲安排及令吉走势而定，不能简单视为升息必然带来盈利增长，一概而论。
半导体行业协会（SIA）数据显示，今年7月全球半导体销售额达到1468亿美元（约6312亿令吉），按月增长6.4%，按年增长135.1%。今年首7个月累计销售额达到7846亿美元（约3兆1717亿令吉），按年飙升93.6%，显示全球半导体需求仍处于扩张阶段。
全球半导体销售持续增长，反映AI、高效能运算及数据中心相关需求保持强劲。
半导体封测迎新机
随着全球科技企业扩大AI基础设施投资，半导体产业的增长动力正逐步从传统消费电子，转向高效能运算、数据中心及相关基础设施。
达证券指出，对大马而言，全球AI及数据中心基础设施投资持续增加，有望为本地半导体供应链带来订单机会，尤其是集成电路（IC）设计、光电子及半导体封装与测试（OSAT）等领域。
不过，企业能否受惠，仍取决于实际订单、技术能力及客户结构。
报告指出，具备AI供应链业务、先进封装、光电子及高阶测试能力的企业，可能受惠于产业结构变化。
相较之下，主要依赖个人电脑及智能手机等传统消费电子市场的企业，仍须面对终端需求及库存周期变化。
传统消费电子市场复苏速度，则可能继续影响部分企业的营运表现。
因此，大马科技业的复苏并非全面同步，而是取决于企业所处的细分领域、客户组合及产品技术水平。
大马科技股分化
在本地上市科技股方面，表现将取决于企业参与AI供应链的程度、客户订单、产品组合及盈利能力。
分析员关注迪耐（DNEX，4456，主板科技股）、友尼森（UNISEM，5005，主板科技股）、马太平洋（MPI，3867，主板科技股）、益纳利美昌（INARI，0166，主板科技股）及艾尔软体（ELSOFT，0090，主板科技股）等企业的业务表现。
其中，具备AI及数据中心相关业务的企业，可能成为市场关注焦点；传统消费电子敞口较高的企业，则须面对需求复苏速度及成本压力等因素。
不过，个别企业的投资前景仍须根据订单能见度、盈利预测、资本开支及估值等因素分别评估。
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