黄仁勋的后续风波…特朗普勒紧“对华半导体封锁”的缰绳

▲ 英伟达首席执行官黄仁勋（左）与美国总统唐纳德·特朗普上月在华盛顿举行的“新黄金时代”峰会上见面交谈。有观点认为，特朗普可能会借黄仁勋的婚外情丑闻之机，加强对中国的半导体出口管制。甚至有人提到了限制中国企业租用海外数据中心的美国产AI半导体的方案。/路透社 英伟达首席执行官黄仁勋出轨的丑闻似乎有改变美国总统唐纳德·特朗普对华半导体政策的迹象。美国媒体报道称，当地时间9日白宫要求国会推进的尖端人工智能（AI）半导体出口管制法案——《AI监管法》加入“限制中国企业使用海外数据中心”的条款。这是为了阻止中国企业不直接进口美国产AI芯片，而是借用安装在外国的芯片进行远程运算的“迂回路线”。

这违背了特朗普政府既有的政策基调。特朗普一直与黄仁勋保持着密切关系，采取缓和的立场，放宽对中国高端人工智能半导体的出口管制。但随着黄仁勋被曝与怀疑为中国间谍的女性有婚外情，急剧加重了原有政策的负担。在中期选举失利、陷入政治危机的情况下，有人猜测，特朗普可能会尝试以与中国的技术争霸为契机来扭转局面。

特朗普会转向对华强硬路线吗？

特朗普此前一直在很大程度上接受了英伟达放宽对华出口管制的要求。黄仁勋亲自劝说特朗普，说“如果美国不卖AI芯片，只会让中国提前开发出自己的半导体。”因此，去年英伟达恢复了向中国销售“H20”AI芯片，同年12月，又宣布有条件地允许对中国出口性能更高的“H200”芯片。

▲ 制图=朴祥勋 但这次事态让情况发生了逆转。如果白宫继续保持放松管制的基调，可能会面临忽视安全的批评。特朗普9日在白宫简报会上表示：“我相信，黄仁勋关于对对方女性（的间谍）活动一无所知的说明。美国联邦调查局（FBI）正在调查相关事宜。”虽然这是袒护黄仁勋的发言，但普遍认为这并不意味着他会维持允许对华出口芯片的方针。

美国国会已经开始出现加强监管的动向。继“AI监管法”之后，还在推进旨在阻止半导体走私而强制追踪芯片位置的“芯片安全法”，以及加强对中国尖端半导体制造设备出口管制的“MATCH法”。即使特朗普不撤回现有政策，如果美国商务部让出口许可审查变得更加严格，或者国会通过相关法律，也能限制对中国供应半导体。

特朗普首先以促进美国国内数据中心建设为先导，预告了立场的变化。他8日在社交媒体上表示“中国会把美国不想要的数据中心拿走”，敦促迅速通过关于发电厂和输电线路建设许可的快速处理法案。随着在中期选举中将限制数据中心建设作为竞选承诺的民主党候选人获胜，监管的要求变得愈发强烈，他将此定性为“对中国有利的事”，抢先设定框架。

使用AI芯片也要受限制……全球供应链受影响

如果特朗普的政策变化成为现实，不仅是英伟达，包括台湾台积电、三星电子、SK海力士等在内的全球半导体供应链及AI产业预计将受到广泛的影响。因为这不仅涉及美国AI半导体的出口，在海外使用芯片也将被纳入监管的范围。

如果白宫向美国国会提出的远程使用监管得以引入，那些向中国企业出租算力资源并从中获利的第三国数据中心将立即受到影响。数据中心运营商必须核实客户的身份及使用目的，因此，可能会大量流失中国企业或与中国有关的客户，从而导致收益恶化。

这可能导致新加坡、马来西亚等亚洲地区的AI数据中心投资缩水。不仅是生产图形处理器（GPU）等AI芯片的英伟达会受到影响，为英伟达提供高带宽存储器（HBM）的三星电子和SK海力士也会受到影响。

围绕英伟达的混乱演变成了股东诉讼。9日，英伟达股东向美国加利福尼亚州圣何塞联邦法院对黄仁勋及其公司提起了集体诉讼。股东们主张，黄仁勋隐瞒了与一名涉嫌与中国情报机构有关联的女性的关系，没有向投资人充分告知国家安全风险和商业的不确定性。