旺宏賣了就漲?華邦電毛利飆七成!明天會漲嗎?記憶體有救了? #旺宏 #華邦電 #記憶體

外来客 • 2026-08-13 09:40:00

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📈 記憶體族群逆勢走強與個股財報分析

💡 核心觀點

儘管國際記憶體大廠（如 SanDisk、三星）股價下跌且市場充斥利空消息，台灣記憶體類股卻走出獨立行情，呈現「利空不跌」甚至強勢上漲的態勢。主要驅動力來自於 AI 需求帶動客製化記憶體營收占比提升，以及多檔個股財報優於預期。市場情緒從擔憂轉向樂觀，特別是華邦電與旺宏電表現亮眼，顯示台灣供應鏈在獲利能力上具備韌性。

📊 關鍵事實與論據

1. 華邦電 (2344) 財報亮點

營收與獲利創新高：第二季合併營收達 598.43 億元，稅後淨利為 243.17 億元。
EPS 表現：單季 EPS 為 5.4 元，創下歷史新高；上半年累計 EPS 達 7.65 元，已超越去年全年總和。
毛利率突破：整體營業毛利率提升至 66.2%；若扣除子公司僅看記憶體事業部，毛利率更達到 70.3%，首度突破七成大關。
成長動能：客製化記憶體營收占比達 53%，受惠於 AI 需求強勁，混合平均售價計增超過 100%。下半年展望持續樂觀，看好至 2027 年。

2. 旺宏電 (2337) 股價異動

逆勢漲停：在主播預期轉弱並賣出後，股價反而直接漲停。過去多次出現「看空即上漲」的現象（如凱基喊價 300 元時亦噴發）。
主力操作：美商高盛、富邦、凱基、信義、台北摩根、永豐金等多家券商格日蟲主力積極進出，顯示市場關注度高。

3. 其他強勢個股與財報數據

宇創 (5351)：公布營收後獲利優異，股價連續四根漲停（今日為聯雅漲停），帶量拉長紅。外资連五買超 8668 張，投信連兩買超 427 張。
群聯 (8299)：潘蛇今年以来三度加碼自家股票，總計投入約 2 億元。EPS 預估為台股前列（100 多元），股價從高點 2880 元修正至 1445 元後反彈回 2000 元左右。
聯亞 (3081)：CPU 族群表現最強，連續五根漲停，今日再創新高。
景碩 (3189)：7 月營收 45.49 億元，年增 35.85%，連續 5 個月成長並創新高。因擁有 BT 載板業務，受惠於記憶體緊俏及 BT 載板漲幅超過 ABF 載板，股價表現強勁且易被鎖碼拉升。
川湖 (6164)：成為台股第三檔「萬金股」（股價破萬）。上半年賺了 11 個股本，EPS 達 36.58 元，主要受惠於 AI 伺服器滑軌高毛利。
南電 (8046)：7 月營收 EPS 為 2.03 元，雖數據看似普通，但通過擴廠投資案看好高阶載板未來需求。
森達克 (3491)：低軌衛星族群中相對強勢，法說會指出下半年營收預計增加兩成，呈現利空不跌態勢。

4. 市場資金流向與技術面

主動式 ETF 操作：大幅減碼國巨、台達電；加碼合生堂、環球、新星、台光電、台藥、南電、川湖、威剛等優質股。
外資動向：連續兩天買超，但今日金額僅約 20 億元（昨日為 900 多億），顯示買盤力道減弱但仍持正面態度。投信持續買進。
技術形態：華邦電、宇創等多檔個股站上季線或所有均線，呈現多頭排列。

🔮 結論與風險提示

目前記憶體族群因財報優異及 AI 需求支撐，走勢強於國際同業及台灣其他弱勢板塊（如被動元件）。雖然市場存在「鬼故事」擔憂，但實際獲利數據證明了產業景氣度。

操作策略：對於喜歡交易成就感者，可撥出部分資金參與短線波段；長期投資者則可關注主動式 ETF 加碼的優質標的。
風險提醒：大盤量能不足（今日成交量偏低），且處於季線關鍵防守位置。若守不住季線，可能需向下測試支撐。此外，個股如阿通 (2313) 雖有漲停但股性偏短線燒牛，不宜過度奢望長線持有；缺货緩解消息對部分個股（如 4991）仍構成壓力。投資需自行控制風險，勿盲目追高。