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定期蝕息？輕鬆買國債！篩選示範3步落單︱拆解美債分類、YTM真實回報︱銀行如何賺你息差？甚麼是債券、

外来客 • 2026-08-17 00:49:30

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📊 核心观点

  • 购买国债本质是跳过银行中间人，直接获取政府信用支持的利息，避免银行赚取息差。
  • 新手需区分票面利率（Coupon Rate）与到期收益率（YTM），后者才是真实年化回报。
  • 银行定期存款存在流动性限制及银行倒闭风险，而国债具备国家信用背书及二手市场流动性。
  • 投资需关注利率、通胀及汇率三大风险，避免盲目追求高息。

📈 关键事实与论据

  • 美债分类：
  • T-Bills（短债）：1年内到期，适合闲钱极速回本。
  • T-Notes（中债）：2至10年期，全球交易量最大，10年期美债息率影响全球资产。
  • T-Bonds（长债）：10至30年期，适合锁定长线退休收益。
  • 香港零售债券：
  • iBonds：保底息回报与通胀挂钩。
  • Silver Bond：60岁或以上人士专属，保底息通常较高。
  • Green Bond：绿色债券，收益稳定。
  • YTM计算逻辑：若以9500元买入面值10000元、年息300元的债券，到期收回10000元本金，YTM包含利息及500元买入差价。
  • 银行息差机制：银行以3厘吸收存款，转手购买4.5厘美债，赚取1.5厘差价。
  • 操作渠道：
  • 推荐券商APP（如富途、IB盈透、FundSuperman），入场费低至1000美元，手续费低于银行。
  • 筛选工具：TradingView债券筛选器，选择“Government of the United States”，按YTM由高至低排序。
  • 代码示例：旧六债港股代码4273，可在二手市场买卖。

⚠️ 结论与风险提示

  • 操作步骤：
  1. 选择低门槛券商APP。
  2. 使用筛选器锁定发行人、到期日及高YTM标的。
  3. 记录ISIN代码并在APP内搜索下单。
  • 风险警示：
  • 利率风险：加息导致债价下跌，长债受影响更大。
  • 通胀风险：利息涨幅若低于通胀，购买力下降。
  • 汇率风险：非本币债券可能因汇率波动亏损。
  • 行动建议：先通过筛选器观察市场，理解现金、债券、股票的分工，建立长线收息系统，而非盲目追高。

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