Raga Finance：文錦期權譜 20260911 - 主持 : 文錦輝 (艾德金融投資策略總監

外来客 • 2026-09-11 01:11:24

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市场情绪：当前市场处于“跌少了”的状态，恒生指数在24551点附近震荡，日内低点触及该水平。主持人认为今日并非反转日，市场下跌呈现缓慢阴跌（“白松一点点”）而非急跌，需先稳住局面。
操作策略：建议采取短线交易策略，买入后若反弹70-80点或达到60点利润空间即离场，保留20点缓冲。强调“买低卖高”但需快速转身，避免试图吃尽整个波段（“大喉揽”），以免因市场波动过大而亏损。
关键点位：关注恒指能否守住24551点下方支撑，若跌破需警惕进一步下行风险；反弹目标设定在日内高点附近，强调纪律性止盈。

腾讯控股：早盘低开并击穿420港元关口至419.4港元，随后回升形成“刀声”形态。认为腾讯通常在440-480港元区间震荡，若收盘无法站稳420港元上方，可能下探380港元；若假跌破后收回430多港元，则维持原有震荡格局。
大宗商品与农产品：
大豆/玉米/小麦：受中国购买大豆及地缘政治影响，价格出现单边上涨趋势，建议顺势而为，不要逆势争论。提及CME交易所前高管提示的“Coin and Weed”价差倒挂机会，一旦见到倒挂应立即介入套利。
铜：因AI基础设施需求及加拿大、墨西哥关税因素，美国未对进口铜征收关税，视为合理调整而非趋势反转。建议在6.4-6.65美元区间逢低买入，长期需求支撑价格。
黄金与白银：现货金跌破4400美元后在4320-4350美元区间企稳。建议分批建仓，例如在4290美元和4220美元各买半张合约，设置止损以应对大波幅。长期看好年底金价触及4700-4800美元。白银因价格过高（64美元以上）暂不买入，需回落至66-68美元区间再考虑。
天然气：油价高企背景下，天然气相对滞后，建议在8.6-8.8美元突破时买入，目标看至9.2美元上方。

中东局势与油价：中东冲突焦点从伊朗转向沙特阿拉伯受袭及胡塞武装活动。布伦特原油价格突破97美元，接近105美元阻力位（前高812美元为参考基准）。认为当前油价包含约10美元的战争溢价，若地缘政治缓和，合理价位回归至92美元以下。
美联储与全球央行：美国PPI数据预期维持3.4%，CPI数据中性。日本、英国等央行可能跟进加息0.25%，形成“四大天王”齐加的局面，实质影响有限，主要体现为时间差。
汇率动态：日元在155.3水平站稳后避免大规模拆仓，健康区间视为155.3-155.8。欧元、英镑、加元及澳元因通胀数据波动呈现不同反应，建议关注澳洲9月CPI对加息预期的影响，若未加息则澳元可能回落。

罗素2000 (RUT)：建议在28860点买入，设置12点止损；上方在29072点设置卖出订单（Buy Stop逻辑用于反向或确认突破），进取目标看至2911点。
纳斯达克100 (NQ)：关注神奇数字28939点作为买点，设置18点止损；上方在29266点设置买入停止单以捕捉进一步上涨。
标普500 (ES)：当前点位7603附近，建议进取者在7577点买入，设置12点止损。
道琼斯工业平均指数 (YM)：在51866点附近难以下跌，建议在51866点买入，上方52393点设置15点止损。
A50期货：关注1460点支撑，若跌至14460点可考虑买入（Buy Stop），波动幅度约60点。

资产配置建议：鉴于股市和债市不会同时出现极端状况，且美国债市爆发将造成巨大杀伤力，建议投资者持有至少三分之一的现金仓位，避免满仓股票以应对潜在30%的市场调整。
心态管理：强调“游击战”思维，不追求成为市场大佬或预测所有走势，而是通过短线交易（Day Trade）捕捉机会。提醒投资者在20多年未见的股灾风险面前保持警惕，将大幅下跌视为财富转移和买入良机。
数据依赖：今晚CPI数据是关键观察点，若通胀数据中性则市场维持震荡；若数据超预期可能引发进一步波动。需密切关注特朗普政策对关税及选举的影响，但认为其政策混乱难以预测，建议忽略噪音关注核心资产价格。