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【理財達人秀】大立光又傷 危機是轉機？賺台積擴產 廠務低本益比｜李兆華、楊雲翔 2026.09.14

外来客 • 2026-09-15 21:47:43

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📉 光学股危机与操作策略

  • 大立光：受锐银及大摩调降评级影响股价跌停，技术面显示前高突破点（约5300-5400点）转为支撑位。若跌破该位置则趋势转空；建议投资者在支撑位不破时介入，或在接近月线（约6700点）时考虑获利了结。
  • 国巨：被视为元件板块风向标，目前处于箱形整理区间。底部低点约为530元，高点约为670元，适合进行短区间的波段操作。
  • 日月光：受益于高阶晶片（AI、HPC、HBM）业务，Q4毛利率预计提升至近30%。股价在580至650元区间震荡，若业绩成长兑现，当前估值偏低，可等待箱形突破或进行区间操作。

🏭 台积扩产与厂务工程机遇

  • 行业背景：台积电2奈米产能从9万片增至11万片，3奈米从18万片增至21万片，带动资本支出增加。
  • 亚翔集成：在手订单达4400亿新台币，上半年接单量约3000亿。客户分散于台积电、美光及东南亚（如新加坡）项目，降低单一依赖风险。今年预估EPS为65元，明年约88元，本益比降至11倍左右，具备较高安全边际。
  • 其他厂务股：汉唐、帆宣等公司本益比亦处于低位。在整体市场量能萎缩背景下，厂务工程类因订单明确且估值低，被视为现阶段较安全的防御性选择。

💡 市场共识与风险前提

  • 操作逻辑：当前台股量能不足，大型股表现平淡，中小型功率元件（如德维、强茂）及碳化硅上游成为盘面重点。
  • 风险提示：光学股需警惕跌破关键支撑位后的空头趋势；厂务股虽安全但弹性较低，需依赖市场量能回升以带动估值修复。

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