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Raga Finance 今日FB live 20261016 - 第二節：Q and A

外来客 • 2026-10-18 18:45:15

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🏛️ 美国中期选举与乌克兰局势

  • 参议院风险：当前参议院优势仅四席（+4），若共和党失去三至四个席位，将丧失控制权；众议院席位已基本确定归属。
  • “白卡”争议：批评者认为“白卡”政策耗时过长且执行不力，被指未能兑现竞选承诺，反而显得在维持普京的地位或出卖美国核心价值。
  • 军事冲突升级：乌克兰对俄罗斯炼油厂实施打击，引发停火协议破裂风险；若大选前局势恶化，将加剧党内分裂及政治危机。

📈 宏观经济与投资策略

  • 通胀与股市回报：过去30年标普500平均回报率为10%，扣除约2%的通胀后，实际超额收益有限；长期投资必须跑赢无风险利率（WISP）才具合理性。
  • 债券市场动态：美国10年期国债收益率回落至5%附近，但关于是否加息存在阵营分歧；事实层面债息下行导致相关资产价格波动。
  • ETF与杠杆风险：杠杆ETF不适合长期持有，因派息会缩减本金基数，导致追回回报难度增加；指数基金追踪误差在快速市场中可能放大。

💻 科技产业与半导体分析

  • 台积电（TSMC）前景：业绩表现稳健，只要AI芯片市场未出现整体萎缩而是竞争加剧，其作为核心代工厂的地位稳固；“饼”变大而非缩小是其关键逻辑。
  • 苹果产品周期：新品发布后股价已消化预期，缺乏进一步上涨动力；HomeKit等新产品被视为对小米既有功能的模仿，定价策略面临挑战。
  • 韩国市场警示：7709等个股波动幅度约为大盘两倍（升跌皆然）；鉴于政治动荡及戒严历史风险，建议投资者谨慎对待韩国资产及相关旅行安全。

🏗️ 数据中心与政策博弈

  • 建设阻力：民主与共和党均试图推动停止民间数据中心建设以控制资本支出，但执行难度极大，难以直接干预私营部门决策。
  • 政府角色局限：美国政府缺乏基础设施层面的直接介入能力，无法通过行政手段强制改变私人企业的CapEx（资本性支出）方向。

🌏 地缘政治与社会观察

  • 深圳消费趋势：深港口岸通关便利化后，周末跨境消费激增；普通民众难以感知结构性腐败，因腐败存在于制度层面而非日常交易。
  • 韩国社会特征：男性普遍接受军事训练，具备潜在动员能力；历史事件显示其民族性中存在不可预测的激进因素，需警惕局势重演。

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