台股最壞時刻已過.下週必反彈!別被主力騙了!友達.台達電.聯發科.0050.績優股跌無可跌!║楊育華

外来客 • 2026-11-01 03:25:01

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市场情绪：台股当日呈现无差别杀盘，上市柜约1600档股票下跌（占比近90%），属于多杀多的恐慌性修正。外资单日卖出1125亿新台币，主要减持台积电、台达电、联发科等权重股；投信则逆势买超240亿新台币。
技术面支撑：大盘指数回落至半年线（120日均线）附近，该位置在7月底曾形成有效支撑。历史经验显示，当80%以上股票下跌后，通常伴随无差别式反弹。
操作建议：周一可能仍有震荡或下探，但预计三天内将见近期相对低点。建议投资者忍耐短期波动，避免恐慌性抛售，等待指数企稳后再行布局。

英特尔 (Intel)：盘后股价大跌超20%。营收符合预期，但PC业务因内存涨价导致需求疲软，本季营收预估衰退20%；晶圆代工业务亏损19亿美元。然而，AI数据中心营收达73亿美元（年增78%），服务器成长趋势未变。
亚马逊 (Amazon)：盘后股价偏弱。自由现金流转负至-424亿美元，主因是AI算力不足导致资本支出持续增加（本季2200亿美元，明年预计大幅增加）。
行业逻辑：北美四大云服务商的巨额烧钱行为虽影响其自身现金流，但直接利好台湾硬件供应链（服务器组装、散热、晶圆代工）。只要资本支出维持高位，相关厂商的基本面受益逻辑不变。

联发科 (MediaTek)：法说会表现稳健，澄清Google TPU进度正常。Q4营收预估2100亿至2218亿元（Q3为1680亿元）。今年EPS预估62至65元，明年AI加速器营收有机会挑战160亿美元（今年约20亿美元）。股价回落至4000元以下，接近可转换公司债价格4513元，被视为中长线切入点。
华新科 (Walsin)：虽当日跌停，但筹码面优于国巨。7月股灾期间上涨过程未带量，孤魂野鬼较少，筹码相对干净。今年预估EPS 13至15元，本益比25至27倍，受益于AI被动元件涨价题材。
纬创 (Wistron)：在老AI服务器组装股中本益比最低（约12倍），优于鸿海与广达（均约13.5倍）。上半年EPS为7.78元，基本面稳健且波动较小。
日月光 (ASE)：作为台积电先进封装合作伙伴，长期趋势明确。Q4 EPS 6.13元（季增28%，年增145%），股价在季线附近获得支撑，压力位不大。
群联 (Phison)：存货量较年初增加2.5倍、较去年同期增加3倍，提前囤积内存以应对涨价。虽然短线走势偏弱，但风险有限，具备爆发潜力。

友达光电 (AUO)：法说会表现不佳，由盈转亏。出售台积电厂房的收益无法立即体现，且华雅厂出售案破局。CPU业务贡献时间点落在2028年，短期财报难以改善，股价反弹至43.55元附近可能形成压力。
台达电 (Delta)：因原料供应商交货延误及规格变更导致毛利低于预期。外资对其明年获利预估分歧巨大（区间45元至65元），不确定性较高。建议等待周线级别打底完成后再介入，外资最低目标价1700元，最高3000元。
国巨 (Yageo)：基本面良好（EPS 5.83元，年增80%），但筹码面因前期获利盘沉重导致上涨阻力大，近期跌幅相对较小，处于跌势趋缓阶段。

期中选举效应：自1957年以来，美国期中选举后6个月标普500指数上涨概率为100%。历史数据显示，选举年1至10月平均下跌，但选后（11-12月）表现强劲，平均报酬率可达16.3%。
下周关键事件：
周二：苹果财报、华邦电与环球晶圆法说会。
周三：超微 (AMD) 财报、美国期中选举开票。
周四：高通财报。
周五：群联法说会、非农就业数据。