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黃仁勳下台後!台廠利多?利空? ASIC強漲!聯發科、創意全面噴出!景碩怎麼了? #輝達 #黃仁勳

外来客 • 2026-11-13 06:13:05

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📉 黄仁勋离任与台股市场反应

  • 事件背景：NVIDIA CEO 黄仁勋正式辞任台湾供应链相关职务（或下台），引发市场对台股供应链未来走向的担忧，此前该供应链由其一手带动。
  • 大盘表现：台北股市当日一度大涨超过千点，盘中最高触及 44,489 点；受周末前卖压影响，尾盘收涨 583 点，收于 43,675 点。
  • 资金流向：外资转为买超，金额达 288.37 亿元；投信亦买超 82 亿元。这是过去两天卖超后的首次正式转买。
  • 散户行为：开盘前 30 分钟散户买超 1.11 亿美元，为平常开盘水平的 40 倍，创下统计记录。尽管 NVIDIA 本益比跌破 12 倍且机构下调目标价，散户仍积极抢进。

🏭 AI ASIC 转型与供应链影响

  • 客户结构分化：大型云端业者（Hyper Scaleless）如微软、Amazon、Google、Meta 具备资本支出能力，可自研 AI ASIC；新兴 AI 云端业者（Neoclouds）主要依赖融资提供 GPU 算力，受融资收缩影响较大。
  • 受益板块：设计 IP 指标股表现强劲，包括联发科、创意、金宣科、智元等。若 CSP 厂加速采用 AI ASIC，联发科及 IP 授权厂商将受惠。
  • 风险路径：
  • 订单转移：GPU 需求转向 AI ASIC 未必是坏事，Google 等大厂仍会与联发科合作。
  • 融资收缩：对依赖融资的新兴业者影响较大。
  • 规格升级放缓：若 AI 升级槽从 4 倍放缓至 2-3 倍，散热、电源、PCB、连接器等零部件营收可能递延，导致 EPS 下调及估值压力。

📊 重点个股与板块分析

  • 联发科 (2454)：当日一度攻上涨停板。博主认为其具备大型整合服务能力，是 AI ASIC 需求下的核心受益者，此前下跌时已分批建仓获利。
  • 创意 (3443)：从低点 576.5 元涨至盘中最高 864.5 元（收 8610 元），超越群创登上股后。Q3 营收年增超一倍，预估明年 EPS 为 195.28 元，本益比约 44 倍，投信买超显著。
  • 其他强势族群：
  • 资安/软体：中华资安、安基资讯、瑞奇电通等涨停，资金流向此类非传统热门股。
  • PCB/载板：景硕 (3189) 盘中跌破大量低点但收盘未破，流动性较差且面临 ABF 载板逆风，短线修正约三成；进棚 (2355)、阿通伯 (2313) 表现强势。
  • 美股对标：AMD 与博通被视为可能趁势上涨的竞争受益者。

💡 投资策略与风险提示

  • 操作策略：建议采用分批买进策略，如台積電、联发科等下跌时加码。对于主动式 ETF（如 981A），在超跌时用三个月周期操作胜率较高。
  • 记忆体板块：大摩下调目标价，且板块已反应利空并难以过前高，博主因资金有限未选择该板块，偏好有支撑位阶的 PCB 股票。
  • 风险警示：市场杂乱时需领头羊（如创意）指引；避免追逐妖股（如大势科、华红资），因其走势无法用常理或 EPS 解释；景硕等流动性差个股需等待整理后再介入。

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