华尔街见闻最近介绍过，全球最大资产管理公司贝莱德集团(BlackRock Inc)正在转向程序化，其计划裁去40名主动型基金经理，并用量化投资策略取而代之。
目的很明确，就是为了降低费率。
实际上，过去两年贝莱德付给华尔街的酬金已经腰斩，但这还不够。
投资者渐渐想明白了，人工选股连大盘都跑不赢，那为什么不去投资指数基金或者依赖机器和算法选股呢？起码这种方式需要支付的费用更低，反而可以提高回报率。
为了在激烈的竞争中保持长足优势，贝莱德转向人工智能很好理解。
但紧接着一个问题是，机器人做交易真的比人类风险更小吗？
历史上那些惨痛的教训告诉我们，一旦风险降临，程序主宰的金融世界只会刮起更恐怖的血雨腥风。
在这种高度的科技竞争的“天网”下，完成交易的可怕速度和毫无意义的价格会让市场变得更不稳定。
正如金融博客ZeroHedge所说，像贝莱德这样的行业巨头所使用的机器人投顾如果发出抛售指令，或将促发一系列机器人投顾抛售，继而导致市场崩盘。当机器人都在抛售，而没有人在买的时候，崩盘将变得格外惨烈。
还记得骑士资本吗？
骑士资本曾是全美最大的做市商之一，2012年，该公司新上线的电脑系统在45分钟内毫无缘由地疯狂买进卖出数百万股股票，导致骑士资本损失了4.4亿美元，几乎走到破产边缘。
《财富》认为，这件事不仅反映出过度依赖自动系统的风险，也是“自动化偏见”这种认知心态的典型案例。
这种偏见是指一旦人类开始依赖自动化，就会倾向于停止质疑自动化带来的后果。
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