全球已开发与新兴经济体正在经历2010年来最佳的同步成长时期，但这个亮丽景象背后却潜藏一个隐忧：资产失衡严重，新兴市场的避险资产缺乏，未来可能导致全球市场剧烈动荡。
策略师兼避险基金经理人任永力（Stephen Jen）指出，在全球产出成长之际，新兴市场缺乏新兴避险资产的失衡现象正在加剧。
任永力指出，中国等开发中经济体正不断累积财富，却未能创造出有深度的当地市场、以及当地的无风险工具，因此新兴经济体投资人过度依赖美国公债，已到危险的程度，可能助长债券泡沫、把投资人推向风险更高的资产。
当前的问题反而在于，新兴市场未能发展出能在艰困时期保值或作为担保品的资产，而发展这些资产的前提是让人信服的法规与公正的监管，并投资人确信必要时自己能撤出资金。中国曾有机会发展出美国公债市场的另一选项，但其资本管制措施却让投资人不太敢投资当地公债。
任永力指出，新兴经济体资本市场的深度仍无法与当地实体行业匹配，新兴市场经济持续成长，金融体系的发展却相对落后，导致美国、德国及英国公债等避险资产日益稀缺且供不应求。联准会与各国央行购入自家政府公债，让供应不足进一步加剧。
法国外贸银行亚太经济学家赫雷罗指出，若缺乏庞大与流动的公债市场，公债也无法作为无风险担保品，没有任何货币能成为国际货币，中国似乎了解这点，但却太努力发展公司债市场，这就像盖房子时先盖屋顶一样。
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