上周美元指数DXY收涨0.35%尽管幅度不大，但这是半年来美元指数首次出现连续两周收涨的情况，受益于略显鹰派的美联储确认“缩表”时间以及增强了市场对12月再次加息的信心。
本周我们预计美元指数反弹行情将延续，但从上周盘面表现来看，对力度不应有过多期待。本周来自美国、欧洲、日本的通胀数据将出炉，将会为投资机构们的定价模型里注入新的变量，值得密切关注。此外还需要关注特朗普政府本周公布的税改详细方案。
不出意外，汇率市场将继续对各国央行的预期进行定价。美联储（鹰派），英国央行（鹰派），挪威央行（略鹰），日本央行（鸽派），澳联储（矛盾，鹰鸽观点五五开）。基于，英国继续持美元反弹、英镑、挪威克朗续涨，看空日元，逢低买入澳元的思路。
周末双重“大选”雷声大雨点小
德国大选结果出炉，我们不认为其会对市场造成很大的影响，因为默克尔的联盟党（CDU）和第二大党社民党（SPD）将大概率继续组阁，形成“大联盟”政府，尽管极右翼另类选择党（AfD）有望获得15%的选票，对欧元有一定负面影响，但在“大联盟”的体制之下，实质上不会给AfD什么发挥的空间。
新西兰大选亦尘埃落定，形成无一方达到绝对多数的“悬浮政府”这一定程度上在市场的预期之内，因为原本最大的两党——国家党和工党之间的民调支持率就不相上下。不过周一的盘面显示，市场依然认为这样的结果带来的是不确定性，纽元承压。未来执政党国家党将拉上哪个小党组阁，成为关注点。我们建议原本押注纽元超跌反弹的多头本周可以择机离场。
特朗普税改本周望迎突破
市场预计本周特朗普政府将公布税改细节，其中最重要的企业税目标可能设在18%—23%的范围内，低于目前的35%、但也低于特朗普早先承诺的15%。此外，给予公司汇回海外存留资金税收优惠的程度能到多高，也是市场关注的要点，如果方案令市场满意，可能对美元产生较大利好，程度甚至大于美联储上周宣布缩表。
弱势日元或再迎利空
日本方面安倍晋三本周正式宣布提前大选的可能性极高，他试图利用目前支持度回升，以及反对党内部陷入混乱的大好机会，继续稳定执政。对日元会产生如何影响？自民党保持多数席位的可能性较大，如果这样预期货币政策仍将继续围绕量化质化宽松+收益率曲线控制，极端鸽派的黑田东彦有可能在明年继续担任日本央行行长，此外日本财政扩张路线将不会改变，于2019年10月上调消费税的计划可能再次被推迟。总体来说利空于日元。
英镑“百折不挠”
英镑上周五遭遇双重打击，首先是交易员对于英国首相特里莎·梅在佛罗伦萨就英国脱欧发表的讲话感到失望，然后几个小时之后穆迪又宣布调降英国的主权评级至Aa2。不过我们在上周标普调降中国评级时就讲过，降级不是突发事件，在正式降级之前，评级机构会将一国的展望调至“负面”，意味着基本面若无明显改善，降级只是时间问题，所以降级后，中资美元债的信用利差反而下降了3.3bp，人民币对美元上涨0.2%。巧合的是与标普一样，穆迪也是追随另外两家评级机构下调而已，所以反映在英镑身上也是在降级后短暂下滑60点后很快反弹。在经历了两大利空之后，英镑表现依然坚挺，显示市场仍旧更看重加息预期，本周我们应该继续对英镑持多头思路，直至加息真的落地。
美联储官员轰炸市场
本周将有多位美联储官员讲话，除了梅斯特、布拉德和罗森格伦外全部是2017票委：
周一20:30，纽约联储主席杜德（中性）
周二23:50，美联储主席耶伦（略鸽）
周二凌晨00:40：芝加哥联储主席埃文斯（鸽）
周二6:30，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利（鸽）
周二21:30，利夫兰联储主席梅斯特（略鹰）
周三21:15，明尼阿波利斯联储主席卡什卡利（鸽）
周四凌晨1:30，圣路易斯联储主席布拉德（鸽）
周四凌晨02:00，美联储理事布雷纳德（鸽）
周四5:30，波士顿联储主席罗森格伦（略鹰）
周五23:00，费城联储主席哈克（中性）
澳元多空力量均衡
对于澳联储和澳元，目前市场观点分为两派，一派认为上周澳联储两位官员的讲话是在推延可能的加息时点，因为基于澳洲的投资和工资增速，以及高企的债务水平，澳联储不会着急加息。另一派认为澳联储可能跟随其它央行开启收紧周期，避免资产泡沫出现。利率市场定价澳联储明年将加息超过2次，是主要发达国家里加息次数预期排名第三的国家，不过汇率市场似乎不这么认为，上周四澳元在Lowe讲话后创出四个月来最大单日跌幅。我们认为基于市场观点比较矛盾，目前不适合对澳元持完全反转观点，更加适合逢低买入，逢高卖出的0.78~0.81区间震荡思路.
散户持仓一览
汇总全球8大外汇交易平台散户持仓状况，目前主要货币对多空持仓比例如下：
如若利用“散户逆向分析”方法来参与外汇及商品市场交易，可参考上图货币对右侧“买”、“卖”方向建议。
短期欧元、英镑及澳元/日元值得投资者重点关注。
各主要货币短线技术分析汇总
上周五各主要货币波动性有限，周末期间德国、新西兰大选所带来的不确定性导致市场相对谨慎。而本周开盘后虽然欧元、纽元均存在一定幅度跳空，不过均未脱离前期整理箱体区域。短线仅日元相关货币对方向较为明确，日元对各主要货币弱势明显，澳元/日元望进一步刷新近期高点位置。
美元指数
美元指数上周五短暂回踩91.85第一支撑后随即反弹，目前重回4小时级别布林通道中轨上方，且此前横向运行的中下轨已经出现勾头上行迹象。随着近期美元指数盘整低点不断抬升，目前美元指数震荡走强的格局基本形成，只要维稳于91.65-91.32支撑区域上方运行，则短线多头趋势不破。而如若将9月10日低点反弹以来的行情视作上升五浪，目前基本处在5浪启动阶段，参照1、3浪强度，预计目标即92.95一线，与目前该周期布林上轨粘合，因此进一步反弹目标即该关键阻力位置。短线开仓机会可重点关注4小时中轨92关口附近技术企稳跟进多单机会。
美元指数 4小时图
欧元/美元
欧元/美元上周五收成一根上影线极长的十字星，因此目前保持了整整一个月之久的宽幅震荡行情关键支撑阻力并未发生位移，早盘开盘小幅跳空后仍处1.1896-1.1963窄幅箱体内部运行，目前日图级别布林通道上下轨间距收窄，因此中轨附近整理料将持续“一段时间”，而图中标记的第二支撑、阻力，即上方1.1993，下方1.1836能否破位，直接决定欧元趋势性行情能否启动。而超短线操作上可重点关注1.1963第一阻力附近布局短空机会，以及第二支撑阻力构成区间内部高抛低吸机会。而中长期交易目前暂无布局机会。
欧元/美元 日图
美元/日元
美元/日元上周五有所回落，不过仍持稳于111.72关键支撑上方，本周开盘盘初一波反弹行情顺利收复112.16一线，重回112整数关口以上，日元反弹格局继续维持，目前能否顺利突破上周末端高点为短线行情的关注焦点所在，而一旦上破112.78阻力，预计将快速上涨至趋势线与黄金分割阻力重叠的113.50区域。而今年年初以来美元/日元维持的宽幅震荡格局顶部114.42一线仍是当前所处上行趋势的终极目标。短线重点关注112关口附近止跌企稳跟进做多机会。
美元/日元 日图
澳元/日元
澳元/日元上周五亚盘虽然一度大幅走低，但欧美盘大幅上涨收复日内全数跌幅，带动行情重返上行趋势线上方运行，日图级别收线形态并未对该趋势线支撑构成破位，因此目前整体上行趋势良性维持，目前日图布林通道中轨进一步上移，现已接近上周五测试的低点88.41关键支撑位置，因此短期下方技术支撑进一步强化，澳元/日元望进一步上攻并创出近期新高。短线回踩89关口下方可视作多单跟进机会。
澳元/日元 日图
纽元/美元
新西兰周末大选以一个“问号”加上一个“省略号”收场，由于目前优先党与哪个党派结盟犹未可知，因此纽元/美元市场的不确定性仍然非常强。今日早盘开盘后纽元随即走出一波回落，快速下探至1小时级别布林通道下轨位置不过并未直接形成下破，超短线趋势空头明确，不过上下空间相对有限。而日图级别来看，纽元/美元并未脱离近期横盘整理箱体，大选靴子并未完全落地料将促使区间内部整理格局进一步保持，因此短期技术层面重点关注0.7247-0.7317区间内部高抛低吸机会。而新西兰大选最终结果尘埃落定后行情才有望迎来“破局”。
纽元/美元 日图
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