1、“吃鸡”、“农药”夹击下，或许网易仍然处于黎明前的黑暗
1、网易将在11月15号盘后发布其最新的季报结果，高盛对此做出较为悲观的预期，预计公司营收将环比下跌8%（同比增长34%）。
2、高盛认为市场对于网易本次财报基本都持有比较悲观的预期（与高盛类似），这主要是由于其公司核心网游《阴阳师》、《光明大陆》以及《镇魂曲》表现低迷所致，同时公司现在缺乏新的可以有市场冲击力的游戏。
3、在在线游戏领域，高盛预计网易的相关营收将同比下跌14%。由于现存的游戏IP表现低迷，市场的关注焦点将集中于《我的世界》（在全球范围（非中国）受欢迎程度仅此于俄罗斯方块的IP），大逃杀类型游戏《终结者2》以及与暴雪公司的下一轮合作计划。
4、电商方面可能将是存在亮点，相关的营收可能增幅较大，考虑到公司之前宣布将在全球范围内采购110亿美元的商品，公司有可能将对其电商收入予以单独披露（现在与邮箱等业务捆绑）。
2、内存芯片行业今年涨了64%，那名明年呢？
1、今年以来，整个内存芯片行业同比增长64%（DRAM增长76%，NAND增长50%），整个行业处于相关周期的顶部，预计明后年相关行业可能很难保持今年的增长幅度，小摩认为明年DRAM将温和下跌而NAND则保持10%的温和增长，而到2019年相关的行业增长将双双下跌。
2、从相关的内存行业资本开支数据上看，今年以来内存行业资本开支增长显著（年同比增长70%），预计明年DRAM及NAND的相关资本开支也将保持温和增长（10%/17%）。因此相关的内存供应增加预计将开始加速（同时相关的折价费用开支也将大幅攀升）。
3、在相关的股票方面，所有的芯片相关股（除了了东芝以外）今年都经历的大幅的增长。预计相关的DRAM价格增长将在4季度里继续维持，明年的一季度则将经历温和的回调。
4、但考虑到整体内存行业的周期性，整个市场已经将视线投入2018年以后（考虑相关的资本开支及相关的供应增长）。从股票角度，相关公司的业务多元性将决定其在新周期轮替中是否能够生存。
相关推荐： 三星 美光 东芝
3、或许索尼这次真的开始复苏了，明年还能涨20%
1、公司曾经是消费电子领域的领导者，但在过去的数年里公司在包括电视剧、个人电脑以及智能手机等多方领域全面下滑，在2012财年，公司累计亏损高达90亿美元，这几乎是当时公司市场价值的一半。
2、但通过激进的成本削减以及业务重组（出售其个人电脑业务以及削减智能手机业务），公司已经基本熬过了最艰难的时期。同时游戏机摄像头芯片成为公司新的增长动力。
3、在游戏领域，自发售以来，公司已经卖出了近6000万台PS4主机，这几乎是同类竞争者Xbox One预计销量的2倍。同时主机的大卖同时也同时带动相应游戏的销售。今年上半年其游戏方面的利润上涨了10%。
4、而在半导体业务领域（业务包含摄像头芯片），受到包含苹果iPhone在内的强劲需求的影响，整体利润上行。未来，收到双镜头风潮的影响，相关业务有望获得更多增长动力。
5、公司的电视业务的未来同样乐观：越来越多大消费者开始将其电视升级为OLED及4k型。
投资建议 买入 目标价格 SNE 55美元
4、冬季即将来临，现在是时候买入这只“鹅”了
1、公司最新的财报表现大大超出市场的预期（考虑到这甚至不是公司的旺季）。
2、公司在营收、销售渠道（实体卖场以及网络电商）及毛利率等一系列指标继续扩张，同时上调其全年营收预期。
3、公司在淡季的强劲表现证明了公司其核心奢侈羽绒衣的强劲竞争力以及公司在新产品线的拓展能力。现在的强劲表现暗示公司在接下来的冬季（传统旺季）也将交出一份不错的成绩单。
投资建议 买入 目标价格 上调至29美元
评论 (0)