FOMC提振年内加息预期
本次耶伦的谢幕会议发出了3月加息的强烈暗示，年内加息3次的概率也得到提升。本次声明中，下面两句话里further都是新加进去的词，暗示加息不会停滞：
with further gradual adjustments in the stance of monetary policy
warrant further gradual increases in the federal funds rate
此外，声明里还移除了通胀降温的描述，指出通货膨胀预期正在逐渐上升。
声明公布后，美股涨幅收窄，美元、美债收益率上扬，符合鹰派特征。叠加美国财政部正式宣布将增幅国债的消息，10年期美债收益率一度触及2.75%大关，再刷四年新高。上图的OIS利率市场显示交易员们2018年底加息三次的概率上升5个百分点，接近35%。
不过市场对此已有所预期，总体来说美股、美债、美元市场的即时反应较小。
尤其是我们读者关心的汇率问题。最近不少分析直指市场风格发生改变——过去几年遵循利差的投机交易思路转为关注国家资金实际流入流出的情况。
因为本身决定汇率长期走向的最终因素还是一个货币的买卖资金力量对比，一个国家资金净流出则卖方势力大于买方，货币倾向贬值，流入则反之升值。
可以用长期资本投资账户净值+经常账户净值+国际直接投资 来估算一国的资金实际流入流出情况。上周我们发过一篇德意志银行的分析对此解释很清晰。
欧洲的资金流（basic balance，黑线）加速恢复：
美国的资金流见顶回落：
在全球经济齐头并进，你追我赶之际，低利率、低通胀环境下的利差交易思路逐渐被投资人摒弃，实际资金流动的方向将决定汇率走向。以往在这种蓬勃增长的时期，新兴市场国家肯定是资金的首选，此外，发达国家里复苏滞后的国家也将迎来资本回流。
不过这并不是说美元就彻底没戏。
政策方面一些新因素的出现可能会改变美国资金流恶化的现状，比如减税和投资优惠政策，这一点还需密切监测。
去年开始的美元下跌是助力全球经济发展的关键因素之一。美元下跌支撑了宽松的金融环境，有助于抵消美联储加息，刺激全球贸易，为美国出口商创造顺风顺水的环境，促成商品价格的复苏，特别是对于原油，这反过来推动了全球资本支出的反弹。
不过反过来说，美元如果贬值的太快，叠加贸易保护政策升温，可能会刺激通胀高企，加速全球繁荣——萧条周期的进程，也意味着我们开始要为下一个泡沫破裂做准备了。
美国增发国债
美国财政部31日宣布，本季度将增发国债，预料标售额将增加420亿美元，以应对多出来的融资需求。财政部并警告，除非国会能调高举债上限，否则政府预算可能2月底就会用尽。
根据计划，财政部本季每个月标售的2年期、3年期国债规模将增加20亿美元，而从2月开始，5年期、7年期、10年期和30年期公债的标售量，也都会跟着上升。
温和的国情咨文
特朗普昨日的国情咨文表现的非常乐观和振奋人心，不过1.5万亿美元的基建支出承诺八字还没一撇，也是导致金融市场的“老炮”们对此不屑一顾的原因。
此外，特朗普的讲话中还不断强调“团结”主题，呼吁民主党捐弃政治分歧，“求同存异”，共同携手合作，使“美国再次伟大”。
这份国情咨文没有对贸易对手方，或者说中国过多着墨，全篇只提到一次。不过明确界定中俄为挑战美国“利益、经济和价值观的对手”，显示虽然火药味没那么浓，但对立的局面仍将持续。
这份国情咨文总体来说对美股、美元的情绪影响偏积极，不过实际意义不大。
加拿大经济加速
加拿大统计局周三数据显示，11月GDP较前月增长0.4%，与分析师预期相符，创下去年5月以来的最大增幅。油气开采、零售及房地产行业增长为11月经济增长作出了贡献。
该报告表明加拿大第四季经济有望增长2%左右。虽然这将低于加拿大央行预估的增长2.5%，但对加拿大经济而言仍会是表现强劲的一年。
经济扩张料将促使央行未来几个月再度升息，目市场认为加拿大央行5月前大概率再加息一次。自去年7月以来央行已加息三次。
加密货币
一月份虚拟加密货币利空频出，中韩加强监管、日本虚币交易所遭遇黑客盗窃，连串打击让比特币一月份创下2015年初以来最糟表现。
1月1日比特币价格报13412美元，1月31日价格摔至10073美元，跌幅将近25%，市值蒸发了600亿美元。若和1月31日盘中低点9627美元相比，跌幅更达28%。
虚币龙头比特币受创，其他虚币也不会好过。目前市值前五大的加密货币，包括比特币BTC、以太币ETH、瑞波币XRP、比特币现金BTH等一月份几乎全数收跌；尤以瑞波币跌幅最大，达45%。
唯有以太币意外抗跌，在哀嚎遍野中一支独秀，一月份大涨47%。Coinbase报价显示，以太币一月月初价格报780美元，月底升至1113美元左右。
以太币能够阻挡跌势， 因其交易处理能力优势，以太坊系代币在自身网络中有效处理超过100万笔交易。而在市场中领先的比特币区块链仅为24万笔。
除了市场中越来越多的投资人认可以太坊的价值，ICO项目的加速推出也为以太币需求带来推动。虽然没有具体统计，但根据笔者的了解越来越多的ICO项目只接受或更倾向接受以太币，而不是比特币。
今日关注
今日欧美数据潮继续席卷市场，昨日美联储利率决议结果落地后，市场焦点提前转向明日即将公布的非农就业数据之上，不过今日欧美市场即将公布的一系列PMI数据仍不容小觑。除此以外晚间美国方面每周例行公布的初请失业金人数数据作为非农前除ADP以外另一项重要前瞻性指标同样值得重点留意，尤其是分项数据中的四周均值表现配合昨日已公布的ADP就业数据可视作明日非农的最佳前瞻指引。
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