昨晚美联储主席的国会证词之后美元明显上涨，人民币顺势贬值。人民币兑美元中间价调贬93个基点，报6.6914，连续五日调贬，创2017年8月9日以来新低。前一交易日中间价报6.6821，16:30收盘价报6.6790，23:30夜盘收报6.7065。现价在岸人民币报6.723，离岸人民币突破了6.75关口，报6.7558。
留意最近人民币贬值与股市下跌时间上几乎一致，人民币贬值引发股市弱势的情绪。所以估计大盘还要维持弱势一段时间才能磨底完成。
整体股市非常沉闷，两市尾盘跳水，上证综指收跌0.39%报2787.26点，日线四连阴；深成指跌0.97%报9195.24点，创业板指跌0.85%报1607.88点。两市成交3373.96亿元。
板块上电力、餐饮旅游、啤酒上涨。
夏季热浪再度来袭，需求旺季下电力板块集体走强。留意到电力股历史上具有较强的防御性，根据国泰君安公共事业的研究，取历史上A股五次大跌的数据，水电和火电都表现出较强的防御性 - 水电四次涨幅位居前五，火电在近期表现出较强的防御性。水电的防御性来自于它稳定的毛利率和ROE，因为它的成本结构里大部分成本是折旧，可变成本较小，因此这样的股票也可以看做几乎稳定付息的债券。当股息收益率高于某个阈值的时候就进入买入区间。
同样逻辑可以关注的还有高速公路股，这样的“债券股”主要就关注它的股息收益率就好了，在弱势的时候资金容易报团取暖。
火电的逻辑是煤炭价格逐渐恢复合理，叠加利用小时数提升，火电进入了盈利能力修复的大周期。
旅游块表现不俗，旅游旺季即将到来，叠加龙头中国国旅有政策促进免税业务开展的利好突破新高，带动旅游板块上涨。国旅是具有接近垄断地位的免税行业整合者，其旅游业务盈利能力较弱而免税业务是真正的印钞机业务，肩负着国家把消费留在国内，避免外汇和消费力流失的重大使命，因此未来有一系列政策利好毫不意外。
啤酒盈牛认为是世界杯结束的利空出尽，之前燕京啤酒重庆啤酒等个股都在世界杯开始之前的半个月左右见顶，世界杯期间就是出货行情，而在世界杯结束的几天前成功见底。启动前它们的价格已经比世界杯行情启动前还低，有超跌迹象，因此这几天连续反弹。啤酒的行情和很多A股的概念炒作一样，股价是走在了基本面之前，在利好出来之前股价见顶，在利好结束之前股价见底。
今天比较重大的亮色发生在收盘之后。
分众传媒公告，阿里网络拟通过协议转让方式，合计受让Power Star、Glossy City持有的分众传媒7.744亿股，占公司总股本5.28%，每股转让价格为9.9167元，股份转让价款76.8亿元。此外，阿里网络的关联方Alibaba Investment和New Retail拟通过间接受让股权方式，合计间接受让2.71%股份，股份转让价款5.94亿美元。阿里及其一致人拟12个月内增持不多于5%公司股份。
阿里入股分众，本来江南春爸爸也是和马云爸爸常常一起玩的，毫不意外。
本质上这次入股还是由于线上流量增量已经可以看到天花板，流量变得太贵，相比之下线下的流量就更加显得具有性价比。这也是为什么马云之前提出了“新零售”的概念，是因为线上的红利真的已经没有了。所谓新零售就是线上线下优势互补，作为一个整体看。
分众在电梯、楼宇和电影广告里具有寡头的市场份额，是行业的绝对领导者，而这些物理上的位置是具有排他性的，一旦建立起这样的分销网络它的竞争壁垒就很高。电梯楼宇广告这个生意做广告的效果很好，因为你真的很难不留意那些花花绿绿的在电梯里的广告，并且由于它的上下游，也就是广告客户和物业公司等相比于分众很分散，所以分众的议价能力很强。这也是它惊人的50%以上的ROE的来源。
分众具有非常好的商业模式。马云爸爸此次入股不是很多，可能江南春也不想出让太多股份。不过阿里的风格一直是希望可以控制或者至少对入股的公司施加重大影响的，所以不排除未来会有继续大手笔的增持。
市场可能会担心江南春如何打消强大的腾讯系的疑虑，会不会分众将来会流失腾讯和它的小伙伴的客户。盈牛倒觉得不必过于担心。因为刚刚提到了分众的商业模式竞争壁垒很强，替代者有限，强大如腾讯也很难找到或者建立线下这么强大的广告网络。另外还有个原因是腾讯对于它参股的公司控制力不够强，很多只有不大的比例，因此腾讯系貌合神离，很难凝聚成一股力量。君不见东兴宴后滴滴和美团已经大打出手，而头条正在短视频和信息流等领域直接冲击腾讯？所以盈牛觉得不需要太担心。
新零售谁是最大的赢家还难以预料，但马云的战略眼光盈牛实在是佩服，所以更看好阿里系一点。可以确定的是，消费者未来会得到越来越多的方便和实惠。
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