本次走访了很多大大小小的美国投资机构。对方对中国的软件公司非常感兴趣，因为他们已经经历过软件公司云转型的历程，而中国的软件公司的云化才刚刚开始。同时，中国信息化的渗透率更低，空间更大。目前，美国基金配置软件的比例在12个点左右，超配！过去几年美股有一大批软件的大牛股。
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这次在美国待了两周，第一周路演，第二周调研，也有了机会走了美国更多的城市。美国，作为这个地球村里的第一强国，有其制度性的优势。比如在硅谷，保护公司和员工方面，更倾向于保护公司，等等很多地方值得我们学习。
超配软件
本次走访了很多大大小小的美国投资机构。对方对中国的软件公司非常感兴趣，因为他们已经经历过软件公司云转型的历程，而中国的软件公司的云化才刚刚开始。同时，中国信息化的渗透率更低，空间更大。
目前，美国基金配置软件的比例在12个点左右，超配！过去几年美股有一大批软件的大牛股。
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软件付费的习惯和保护知识产权
Adobe转云模式以后，每月收取50美元。这在中国，难以想象。我们没有付费使用软件的习惯。一个月花50美元用PDF？简直疯了。
我们一方面在感叹为什么中国没有诞生世界级的软件公司，另一方面又默默的用盗版PDF打开了文件。
但我想，未来会改变！比如，我们以前没有付费看视频的习惯，但现在有了。以前玩游戏，都是免费玩游戏、付费买道具。现在比如玩吃鸡游戏（PC版），必须在steam上花98元（最近降价了）买了游戏后才能玩，这是好的开始。软件云化，是杜绝盗版、降低付费门槛、培养用户付费习惯，也是中国软件产业重生的最好机会。
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AI和无人驾驶依旧火热，新加入区块链blockchain
AI依然非常火，每个公司都或多或少把AI加入到自己的业务中。当然模式肯定是以云为基础。
云+AI，这是硅谷科技公司的标配。但区块链现在也是很火。区别于国内的炒币，硅谷的公司更多的是从技术和解决方案来做区块链方面的探索。
减税和回购股票
我们调研的Adobe，税率从27%下降到了14%，降税非常明显。从而公司有了更多的钱来回购股票（当然也做并购）。下个季度，公司回购股票的资金是7亿美元（这个数字是去年同期的2.5倍），未来3年是80亿美元。然后再把股票分给员工，让员工的利益与公司的利益和股东的利益保持一致，且更有工作动力。在硅谷，不管大小公司，如果不给股票，可能会招不到工程师。相比之下，国内的计算机上市公司没有回购股票的传统，是通过股权激励或员工持股计划来做激励，覆盖面一般覆盖到公司中层，没有全体员工覆盖。这是值得我们学习的地方。
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硅谷工程师
工程师在硅谷，不愁找工作，且待遇优厚，一般都是基本工资+股票。以前硅谷工程师的跳槽方向是从大公司做几年再跳到小公司。但随着硅谷周边房价的上升，且大公司给的待遇更好，这种跳槽的方向在逆转。我们调研了不少科技型创业公司，已经听到不止一家创业型的小公司的CEO抱怨在硅谷招工程师好难。所以对于中国，工程师的红利是存在的。
天然的国际化
在硅谷，你会发现，哪怕是10-20人的小公司，其产品设计和业务也是国际化的，因为公司工程师本身就来自世界各地。有些小公司，随便聊聊，都会说：“我们一半业务在美国，一半业务在欧洲““客户在世界各地”。而且都对进入中国市场保持了浓厚的兴趣。
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软件本质是一种消费
软件本质是一种消费，且这种消费的粘性更强。比如喝酒，今天可以喝五粮液，明天可以喝茅台。但是软件，一旦用了，其转换成本很大。云化后的软件，商业模式就更像消费了，每月或每年收钱。这是调研一些美国云计算软件公司的感受。因而，美股给了云化的软件公司特别高的估值。所以，
重仓优质的云计算软件公司，任何时候都不晚。
科技是中美两国竞争的制高点
在交流中会明显感到中国在科技发展上的势头。一个在硅谷某个领域的公司，总会发现在中国也有相应的创新型公司，当然可能中国的这个对标更low一点更草根一点起步更晚一点，但是也在做。而不是有和无的对比。同时，我们感到美国政府对来自于中国的投资的管制更加严了。有来自中国政府或国企资金的VC，以前是不允许投资半导体，但现在正逐步扩大到人工智能、无人驾驶、生物科技、云计算等等其他领域，限制开始多起来。
要做好贸易战长期性的准备。
美国基金经理普遍认为贸易战是noise，但也承认增加了投资的不确定性。
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