货币基金是替代活期储蓄的入门级基金产品
货币基金是我们最为熟悉的基金产品，很多人认识基金是从余额宝开始的。在基金产品中，货币基金风险小，流动性强，收益稳定，属于“准储蓄产品”。这两年搭上了互联网的顺风车，发展势头迅猛，最新WIND数据显示，货币型基金的规模已经突破8万亿。
我国第一支货币基金——华安现金富利投资基金成立于2003年12月30日。而货币型基金的发展高峰是在2013-2014年，随互联网金融的发展而兴起。天弘基金和蚂蚁金服的合作使得货币型基金一夜间进入千家万户。2013年到2018年这五年间，货币型基金规模翻了15倍，现在货币型基金是各类基金中体量最大的一种。截至2018年1季度，全市场货币基金（包括短期理财基金）规模达7.985万亿，占全市场规模的64%。而这7.985万亿货币型基金中余额宝就占了1.68亿。
货币基金的流动性要求要高于收益要求。因此，货币基金的投资范围都是流动性较好的品种，包括：大额存单、国债、央行票据、商业票据、政府短期债券、信用等级较高的企业债券、同业存款等短期有价证券。这些产品安全性高、流动性强，可以作为货币等价物看待，高流动性有利于货币基金快速变现，应对赎回，为货币基金实现T+0赎回奠定了基础。
流动性强是货币基金的核心优势，主要表现在可实现T+0赎回。三点前赎回可当日到账，三点后赎回则第二天到账，大多数T+0基金在周末及节假日也可申请赎回。 对个人来说，投资货币基金既能获得接近甚至超过银行理财收益，又能享有活期存款的流动性。对于机构来说，货币基金更是有效的流动性管理工具。尤其是资管新规实施之后，货币基金标准化程度更高，收益差异缩减，流动性管理工具属性更凸显。
根据WIND数据，对近一年以来，市场上700多支货币基金的七日年化收益率和万份收益统计情况大致如下：
货币基金的比较基准是银行一年期定存利率——1.5%。根据表格数据，一年内货币基金七日年化收益率最小为1.79%，在没有出现系统性风险的情况下，货币基金跑赢比较基准基本无压力。
目前一年期的银行理财产品年收益多在5%左右，收益上看略胜货币型基金，但货币基金在两方面胜过理财：
1、货基采用T+0的赎回方式，流动性类似于活期存款，而银行理财为定期产品，如果提前赎回则按照活期存款利率计息，收益较低。
2、货基起购点低，多为100元、1000元，还有很多低至1元起购。而理财产品通常五万元起步，起购点高。
二者属于安全性比较高的产品，银行理财相比更适合确定一段时期内无需动用的大额资金投资，货基更适合随时可能赎回使用的余额放进去赚取收益。
衡量货币型基金收益时，一般使用七日年化收益和万份收益这两个指标。万份收益是值每10000元货币基金当天可挣多少元钱，七日年化收益率是将过去七天的平均收益进行年化后算出的收益率。前者直观展示投进去的份额当天赚了多少钱，后者则是预估按这样的行情一年下来大约能赚多少。当然，七日年化收益率只是一个参考指标，不代表持有一年后的实际收益。因为这两个指标都是短期的，在参考其选择基金时并不是越高一定越好，因为指标短期内可能出现峰值，但长期持有下来不一定收益就高。
我们在选择货币型基金时，选择的标准主要是看长期收益指标。在收益指标相差不大的情况下，优先考虑成立时长、规模大的货币基金。规模大的货币基金通常具有较强的议价能力，尤其在市场资金紧张时，更易获取高于平均的收益。而成立时间长则通常运作更稳定，对货币市场的把握更成熟。
货币基金与购物、理财等功能相结合，对货币基金的功能进行了拓展和延伸，有如插上了一对翅膀。比如大家非常熟悉的余额宝，就可以直接用于购物，微信零钱通也可以直接进行支付，天天基金的活期宝则可以直接用于购买基金。
流动性好（可T+0取现），收益高（接近于银行理财产品的收益），拓展功能强（购物、支付、投资理财），这三大利器使得货币基金得以大行其道。
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