A股最近的轮动也太过分了，昨天还一致性看好的周期股，今天就来个集体大跌，化工，水泥，猪肉无一幸免。
这也符合判断，几十个涨停，谁能玩得来？况且，化工整顿一刀切本来就是不现实的，错误的预期加上惊人的一致性，造就了这段时间热点一轮游的景象。
到了今日，已经没有什么集中的上涨板块了，虽有百股涨停，但很分散，表现较好的板块只有房地产、医药股、5G等等，但表现并没有比大盘好很多。
逻辑上面，房地产是放开落户限制的短期催化，加上同样低PE的逻辑，至于医药股，也大概是滞胀反弹的逻辑吧。
不过后面真的是不知道炒什么了，来一个新概念，挂一个。
其实还有一点现象需要注意，那就是业绩催化效应已经大减了。
这几天陆续有一季度业绩不错的公司，开始高开低走模式，套了不少看业绩进场的投资者。
例如券商，券商板块今天表现并不好，昨日许多券商公布了三月经营数据，个个都非常亮眼，年化PE竟然达到10倍以下，引得无数投资者打算大干一场，谁知道今天券商板块依然不温不火，甚至还跳了几下水。
而业绩差的，更是暴跌，如今天的鲁西化工。
无论业绩好坏都跌？
原因在于预期。
很多公司今年涨幅已经翻倍，过高的股价意味着过高的预期，在股价没翻倍前，也许增长5%的业绩是超预期了，但在股价翻倍后，增长50%的业绩，都是不及预期。
在这种情况下，趁利好出货的投资者就开始多起来了。如果投资者只盯着一季度报表的数字看，而不去揣摩过去与现在市场对业绩的预期，这种玩法将相当危险。
能超预期的股票只有少数，如大家都猜不透业绩，并且预期依然不算高的茅台。
这基本已经说明，股票的业绩和走势已经脱钩了，目前已经是纯粹的情绪博弈时间。涨不涨得看缘分了。
如果真是这样，一季报催化的逻辑也许并不能带动大盘上涨多少了，而后的每一个利好，中美贸易和谈，政策落地，反而成为持股者高抛的机会。
还是点位太高而人心不稳了。
接下来应该期待的话，只能是大跌后带来的蓝筹股上车机会，不然，就得观察一下新资金进场会不会超预期了。
目前轮动速度很快的主因就是资金不够：公私募基本都加满仓了。为了筹钱，公募私募基金最近都在马不停蹄发产品，一旦这些新产品落地，就能催化新的上涨，打开新的空间，所以现阶段，应该留意基金们的资金募集情况。
但同时，这也是一场赛跑，因为市场中减持的股东数量越来越多，一旦开始减持，密集的压盘将使很多股票失去上涨潜力。
后续怎么走？
大批量绩差的小股票被大小非减持，里面资金也得撤离，最后只能玩不减持或者增持中的股票。所以业绩尚可，且没有抛售压力的白马，将集中市场的资金。
或许后面沪深300要开始跑赢中小板指数了。
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