挖掘一季度财报期的投资机会
今 日 复 盘
长假期后的港股近来了首个交易日，恒指早上低开近200点后走高，至接近平盘线水平后维持震荡，最终收平，报29,963点，成交量1,072亿元。
北上资金大幅净流出59.68亿元，南下资金则净流入6.48亿元。
A股低开后全天基本在平盘线下方震荡，截至收盘，上证指数跌0.51%；深证成指跌0.97%；创业板指跌0.81%。
受到上周五政治局再次重申「房住不炒」的定位拖累，昨天A股内房和相关板块已集体下跌，今天轮到港股补跌。
内房方面，旭辉控股(0884.HK)跌6.9%；融信中国(3301.HK)跌5.3%；新城发展(1030.HK)跌5%。水泥股方面，山水水泥(0691.HK)跌7.9%；金隅集团(2009.HK)跌4.4%；中国建材(3323.HK)跌4.2%。
重型机械股亦大幅下挫，中国龙工(3339.HK)和中联重科(1157.HK)分别大跌6.7%和5.9%。
隔晚油价受美国停止豁免伊朗石油制裁令刺激而创下6个月高位，航空股受累。东航(0670.HK)跌8.5%；南航(1055.HK)跌7.4%；国航(0753.HK)跌6.6%。
相反，油服股普遍涨幅不大。宏华集团(0196.HK)涨4.2%；中海油田(2883.HK)涨2.7%；华油能源(1251.HK)涨2.5。
医药股同样普跌。药明康德(2359.HK)跌5.2%；上海医药(2607.HK)跌4.2%；基石药业(2616.HK)跌4%；中生制药(1177.HK)跌2.95%，为表现最差的蓝筹股。
5G股普遍逆市向好。中国铁塔(0788.HK)续创上市新高，收涨3.6%；昂纳科技(0877.HK)涨5.8%；摩比发展(0947.HK)涨1.6%。
消息方面，中国联通(0762.HK)董事长王晓初表示，将在内地7个城市正式开通5G试验网。据悉，7个城市将为北京、上海、广州、南京、杭州、深圳、雄安。不过，三大电讯股普跌，中联通跌1.2%；中移动(0941.HK)跌0.3%；中电信(0728.HK)跌0.7%。
个股方面，受市场憧憬下半年猪肉价格持续上涨，万洲国际(0288.HK)涨4.2%领涨蓝筹股，今年来已累涨近60%。
港股同股不同权股份已决定于7月纳入沪港通以及深港通，这意味小米(1810.HK)和美团点评(3690.HK)有望最快于7月受南下资金加持，两者分别收涨4.3%和1.8%。
上周的重要会议引发了市场关于政策转向的热烈讨论，令A股已连跌2天，北上的外资今天更是砸非常爽，而港股今天也只是指数力保不失，但其实不少个股表现相当逊色。
这也不难理解，政策调整带来了预期转向，令市场开始保持谨慎，尤其是对周期性行业。事实上，对着这个逻辑变化，相信很多人不禁疑惑，究竟应不应该开始卖？
年初至今的行情明显是由政策预期所催生，目前买入的逻辑虽然被削弱了，但股价整体估值仍然不高，而且宏观数据亦确实有好转。
即使现在的预期有所转向，除非经济数据再次扑街，否则市场气氛不大可能跌回去年的谷底。在宏观好转的持续性被更多数据验证后，大盘可能会再次动起来。
仍然，大盘调整是目前大概率之事，但考虑到调整的时间和深度都是没法预测的事，除非你是完全看空中国经济，不然扛过去似乎也是一个不错的选择。
这当然也要视乎你的仓位和股票性质去决定，如果满仓周期股，没有了灌水的政策自然需要调整换仓，成长股的安全性大得多。
目前一季度报表正开始陆续披露，也是一个好时机去发掘值得投资的成长股。
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