“芯片比点击量更重要”…长鑫存储超越腾讯，登上中华区市值榜首

▲ 长鑫存储的存储半导体 中国存储芯片企业长鑫存储（CXMT）超越了互联网平台企业腾讯，登上中华区企业市值榜首。

13日，在中国上海科创板上市的长鑫存储（CXMT）市值达到3.58万亿元人民币（约合754万亿韩元），超过了在香港上市的腾讯（4100亿港元，约合725万亿韩元）。彭博通讯社分析称：“长鑫存储与腾讯的市值逆转表明，投资者更倾向于人工智能相关硬件企业，而非传统的互联网企业。在中国股市，资金明显更倾向于流入人工智能半导体和硬件企业，而非互联网平台企业。”

上月在上海证券交易所上市的 长鑫存储，上市首日股价暴涨467%，一举成为中国大陆股市市值第一的企业。继上市首日暴涨之后，股价又上涨了约8%。

市场将长鑫存储的迅速崛起视为中国股市“AI聚集”的象征性场景。过去，中国股市的代表性成长股是腾讯或阿里巴巴等互联网平台企业，但最近投资者的兴趣已转向能够从AI和半导体自立政策中获益的半导体企业。思博瑞投资管理的投资组合经理Gary Tan表示：“长鑫存储超越腾讯，是市场发出的信息。如今是‘芯片’而非‘点击量’的时代。随着生成式AI在互联网流量中的占比越来越大，两家公司企业价值的差距可能进一步扩大。”

总部位于中国安徽省合肥市的长鑫存储（CXMT）是全球第四大动态随机存取存储器（DRAM）生产商。在美国不断加强对华半导体管制的背景下，长鑫存储被视为中国“半导体自立”的代表性企业，成为了有意投资中国人工智能产业增长的投资者们代表性的代理投资对象。被纳入全球股票指数也为其股价提供了助力。明晟（MSCI）上个月宣布将长鑫存储纳入“明晟中国全股票指数（MSCI China All Shares Index）”，从10日起开始在指数中反映长鑫存储的股价。

而一直代表着中国的互联网企业腾讯，今年以来股价已下跌超过26%。腾讯作为中国代表性的平台企业，是中国最大的即时通讯软件微信和游戏开发公司——拳头游戏等的持有人。最近，为了在AI竞争中不落人后，腾讯正在大幅增加相关投资。腾讯今年第二季度AI相关支出比去年同期增长了一倍以上。但随着担心投资扩大带来的成本负担和盈利能力恶化的投资者越来越多，股价反而受到了负面影响。