中期选举成AI牛市分水岭？

美股牛市还能走多远？美国银行首席投资策略师Michael Hartnett团队认为，2026年中期选举可能成为美股下一阶段行情的关键分水岭。

Hartnett最新报告指出，如果共和党守住参议院，同时得州州长Greg Abbott成功连任，美股尤其是AI板块有望进一步走强，并可能在2027年演绎出“泡沫式”行情；反之，若民主党夺取参议院并击败Abbott，美股可能出现超过10%的大幅下挫，美元和债券收益率也将随之走低。

这一判断之际，美股仍处于强势区间。盈利增长、财富效应和AI资本开支继续支撑多头，但资金和仓位已经明显偏向上涨，也意味着一旦选举结果不及预期，市场波动可能被进一步放大。

得州选举，成为AI与生活成本的“公投”

在中期选举中，Hartnett团队尤其关注得州州长选举。

共和党现任州长Greg Abbott将面对民主党挑战者Gina Hinojosa。美银将这场选举定义为一场围绕“生活成本与AI数据中心”的公投。

得州目前拥有335座数据中心，另有247座处于规划阶段。作为长期支持商业和数据中心扩张的州长，Abbott近期宣布暂时暂停数据中心扩张。Hartnett团队认为，这反映出能源成本上涨和电网压力已经开始转化为选举层面的不安。

如果共和党守住参议院、Abbott成功连任，市场可能将其视为AI资本开支和数据中心扩张延续的信号；反之，如果民主党同时拿下参议院和得州州长职位，AI投资和风险资产都可能面临重新定价。