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“没房没地，也能在银行借钱？”这曾是无数轻资产、重技术的AI初创企业遥不可及的梦想。
如今，随着“Token贷”这一创新金融产品的落地，梦想正在照进现实。2026年9月，北京经开区落地首批“Token算力贷”，由六家银行联合授信近20亿元。几乎同一时间，广州、浙江、成都等地也纷纷推出类似产品。一场围绕AI时代核心资源——“Token（词元）”的信贷革命正悄然兴起。
Token，这个AI大模型处理信息的最小单位，正从技术术语变为金融领域的“新信用锚点”。
什么是“Token贷”？
“Token贷”，简而言之，是银行针对人工智能企业推出的一种创新型信贷产品。其核心在于，将企业消耗的Token（词元）量，作为关键的授信参考指标之一。
传统信贷模式下，银行主要依赖厂房、设备等固定资产作为抵押物。然而，AI企业普遍具有“轻资产、弱报表”的特点，核心资产是算法、人才和算力，在传统评估体系中难以量化。
Token贷的出现，正是为了解决这一痛点。其逻辑可概括为：企业调用大模型越频繁，消耗的Token越多，往往意味着业务越活跃、市场接受度越高，其“算力产能”便转化为了“数字信用”。
这并非简单的“Token换钱”。正如农业银行等机构所实践的，授信是结合企业的历史词元结算数据、算力采购合同、下游业务订单、自主知识产权及财务状况后，多维交叉验证综合评定的结果。
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