美國聯準會（Fed）16日宣布升息1碼（0.25個百分點），將聯利率目標區間調升至3.75%至4%，是2023年7月以來首度升息；市場原本就高度預期此次升息，美股一度反應相對平淡，但隨著Fed主席華許釋出偏鷹派訊號，美股尾盤轉弱，投資人也關注台股表現。對此，總體經濟學家吳嘉隆今（17）日指出，從利率點陣圖來看，聯準會今年還會調升一次，明年將繼續維持升息架勢，預估基準利率將維持在4%以上，聯準會意在打壓通膨預期心理，至於政策效果，就看金融市場的通膨預期心理有沒有買單。 Fed升息後美股怎麼走？台股會受到什麼影響？ 美股16日道瓊工業指數下跌631.21點、跌幅1.21%，收在51461.90點；標普500指數下跌33.92點、跌0.45%，收7551.81點；那斯達克指數則小跌3.14點、跌0.01%，收25978.43點；值得注意的是，科技股並未全面重挫，費城半導體指數反而上漲0.63%、收11246.11點，輝達上漲0.82%、台積電ADR則上漲1.23%，收417.72美元，聯電ADR大漲4.26%。台股方面，此前已連續4個交易日下跌，累計重挫1671.87點、跌幅3.54%，顯示投資人已提前降低風險，對台股而言，後續最大的變數可能不是「升息1碼」，而是美國利率是否還會繼續往上，若美國科技股估值受到利率上升壓力，台股也可能受到連動。 此次是2023年7月以來首度升息。圖為美國聯準會主席華許（Kevin Warsh）。（資料照，美聯社） 今年不只升息一次？台股、房市會如何表現？ 吳嘉隆指出，聯準會維持升息態勢，真正的重點並不在於4%的高利率維持多久，市場真正要觀察的，是通膨預期心理能維持多久，聯準會的工作重點並非通膨數據本身，而是預期心理，在此背景下必須展現強硬的立場，除了要有鷹派的行動，也要有硬派的論述，也就是「鷹派升息」。他對比，反之「鴿派升息」就是有升息但論述上較鴿派，暗示升息可能接近尾聲。此次聯準會給出來的「鷹派升息」的訊號，今年不只會升息一次，甚至預告明年還要升，影響方面，股市與房市，在經濟前景看好的情況下，短期內會因為升息而下跌，但很快會轉成上漲態勢。 吳嘉隆進一步說，先前他曾提過，在技術創新推動的產業革命的背景下，勞動生產力、資本報酬率都會上升，因此公債報酬率也會隨著大型科技公司的公司債收益率的上升而上升，升息符合產業革命的背景，而這樣的狀況在產業革命沒有進展到過度樂觀與過度投資、沒有看到資產泡沫化，進持續發生，一直到資本報酬率終於被利率超過，於是高利率戳破資產泡沫，樂觀主義才會結束。 美國升息對日本、中國有何影響？ 至於美國升息對於各國的影響，他在文末補充，日本央行必然會跟著升息，甚至可能升兩碼，目標是要縮短美日的利率差距，以阻止套利交易所帶來的日圓的貶值趨勢，並刺激資金回流日本，有效對付通膨。對中國的影響，吳嘉隆分析，美國升息如同抽銀根，更多的資金會離開中國，回流美國，而這也是因為中國經濟前景看壞，10年級公債殖利率已降到約1.68%；反觀美國殖利率在4.95%到5.0%區間，利率差距足以讓中國的資金外流更加嚴重，他總結，資金正在離開中國，回流日本，也會流入美國。 更多風傳媒獨家內幕： ‧ 股市翻黑、美債又崩！華許鷹派發言嚇壞市場，白宮反嗆聯準會升息「令人遺憾」 ‧ 聯準會升息1碼！這次沒人投下反對票，惜字如金的華許將如何定義利率決策？ ‧ 0050、009816怎麼選？市值型ETF存股攻略 專家給配置心法：這檔更能追超額利潤
评论 (0)