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7月动量股历史性暴跌在亚洲投资者心中留下"创伤"，但高盛完成亚洲客户调研后直言：谨慎情绪已矫枉过正。多项数据显示，机构杠杆率、AI持仓及情绪指标均跌至年内低位，而标普500二季度每股收益却同比劲增30%，基本面与情绪严重背离。防御性定位正在积蓄上行动能，IPO管线或成触发反攻的关键催化剂。
经历7月动量股历史性暴跌后，亚洲机构投资者对AI相关交易的热情已大幅降温，但高盛认为市场当前的谨慎情绪已矫枉过正。
据追风交易台，高盛FICC与股票部门合伙人John Flood在完成为期一周的亚洲客户调研后，于9月10日发布报告指出，亚洲投资者目前对AI交易普遍持怀疑态度，这与7月份大幅回撤留下的"心理创伤"密切相关。
高盛自营经纪数据显示，尽管遭遇7月回撤，亚洲对冲基金年内仍录得约21%的正回报。Flood认为，多项定位与情绪指标均显示，投资者当前的谨慎程度已超出基本面所能支撑的水平。
Flood同时提出一个关键判断：美洲投资者可能低估了中国AI开源模型的实际采用速度，而亚洲投资者则可能高估了这一速度，最终结果或将落在两者之间。他还指出，即将到来的IPO管线有望成为机构与散户重新积极入市的催化剂。
亚洲对冲基金7月重创，谨慎情绪蔓延至整个市场
Flood在报告中描述，此次亚洲调研中，他对当地投资者对AI交易的普遍谨慎与怀疑态度感到"震惊"。7月的动量股历史性回撤令大量亚洲对冲基金年内收益大幅缩水，部分基金单月损失超过20个百分点的年内涨幅。
这一经历在市场参与者中留下了明显的"心理创伤"。Flood指出，在7月历史性动量回撤以及8月表现平淡之后，他观察到投资者普遍缺乏主动进攻的意愿。在与客户的每一次对话中，地缘政治、利率和通胀方面的担忧都被反复提及，仓位与情绪指标均处于低迷状态。
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