处于“蓝色海啸”正中的AI数据中心：民主党赢下中期选举引发亚洲股市剧烈震荡

在美国中期选举中，在野党民主党大获全胜，“蓝色浪潮”(源自民主党象征色的蓝色)席卷股市。受对人工智能(AI)数据中心监管加强的担忧影响，韩国综合股价指数(KOSPI)和日本日经指数等亚洲主要股市反复剧烈波动。市场关注的是，美国的监管动向是否会实际导致AI投资缩减。

据韩国交易所消息，4日KOSPI较前一交易日上涨0.62%，收于5683.80点。早盘一度升至5828点附近，但随着美国中期选举开票中民主党同时掌控参众两院的前景逐渐明朗，转为下跌。盘中一度跌至5421点附近，跌幅超过4%，午后收复了部分跌幅。创业板科斯达克指数(KOSDAQ)也上涨1.50%，收于714.95点。

尽管外资大规模抛售，机构和散户仍支撑了指数。当天在韩国股市，外资净卖出2.502万亿韩元，而散户和机构分别净买入1.1442万亿韩元、1.0136万亿韩元。三星电子和SK海力士盘中也分别一度下跌超过4%、6%，后收窄跌幅，分别下跌0.68%、0.14%收盘。

亚洲股市也随之震荡。日本日经225指数盘中一度暴跌近5%，午后反弹，收盘下跌1.42%。日本半导体相关股铠侠控股和太阳诱电盘中一度分别暴跌15%。台湾加权指数也较前一交易日下跌0.83%收盘。

《华尔街日报》(WSJ)分析称，由于美国数据中心所用硬件的相当一部分由东亚供应，民主党加强AI监管的可能性冲击了韩国、日本、台湾股市。TD证券资深策略师普拉尚特·纽纳哈(音)对路透社表示，“民主党大获全胜，将使对AI企业的监管、监督加强，政治僵局的可能性也加大”。

数据中心投资集中的美国主要州的选举结果，成为主要变量。据路透社报道，继得克萨斯之后，在佐治亚和俄亥俄州长选举中，积极主张监管数据中心的民主党候选人也预计获胜。在这些地区，数据中心建设许可加强、电网扩容费用由开发企业承担等是争议点。政策咨询公司Beacon Policy Advisors分析称，此次10个州长选举的结果，可能影响总计2.5万亿美元规模的数据中心投资计划。在俄亥俄参议员选举中，民主党前参议员谢罗德·布朗批评共和党现任议员约翰·赫斯特德的AI数据中心支持政策等，并成功重返参议院。

一旦监管成为现实，也可能冲击韩国半导体产业未来的需求。彭博经济研究首席经济学家汤姆·奥尔利克当天在金融投资协会网络研讨会上表示，“不会影响已在进行的订单，但可能影响未来盈利能力”。不过他维持了AI投资扩大趋势本身将持续的既有预测。未来资产证券常务徐相永也预测，“监管与其说是萎缩整个AI投资，不如说有可能影响新项目的成本和投资日程”。

韩国国内证券界认为，选举冲击持续较长时间的可能性较小。韩国投资证券首席研究员金大俊(音)表示，“选举阶段特有的模糊政治不确定性和极端波动性将会平息”，“选举结果对整体指数的冲击将在1至2天内消化”。徐相永常务评价称，“特朗普总统表示接受选举结果并将与民主党合作，使选举不服带来的不确定性部分缓解，是积极的”。