【最強EPS都大跌 反彈結束了? 】2026/8/14(字幕版)

📉 台股盤勢與個股異動分析

• 台股呈現開高走低走勢，最終下跌 210 點，收盤於 45,811 點。儘管大盤下跌，部分個股如台灣 50 指數相關標的仍有不錯表現，有投資人透過台灣 50 賺取約 1,300 萬至 1,500 萬台幣。
• 記憶體大廠群聯電子（3045）第二季 EPS 高達 118 元，為全台灣 1,800 多檔股票中獲利能力最強者，但股價卻因獲利了結賣壓而大跌，接近跌停，跌幅約 10% 以上，從高點 2,880 元附近回落，目前股價約 2,080 元，跌幅達 30% 左右。
• 國巨（2327）股價大跌 6%，此前曾漲至 800 元以上，目前面臨壓力。分析師指出，800 元以下壓力較小，800 元以上壓力增大。對於在 1,200 元買入被套牢的投資人，建議視為「不甘心」而非「真愛」，可透過在 500 多元補倉將平均成本降至 850 元，等待反彈解套；而在 500 多元買入的則視為「真愛」。
• 廣達（2382）本益比不到 10 倍（約 10.9 倍），財報顯示毛利率從 5.5% 跳升至 7.43%，表現亮眼，但股價僅微漲 2.5 元，被認為估值偏低。
• 其他個股動態：技嘉（2376）股價連五紅創 20 多年新高，董事長表示本益比被低估；人保（3711）與技嘉同屬 AI 伺服器題材，線型漂亮；立錡電（3008）連續三天交易量大，顯示大戶邊買邊單沖；華邦電（2344）若回調至六月初價格附近（約 600 元區間）具買進價值；台勝科（6246）線型漂亮，帶量噴出第一根紅 K 線；南亞科（2303）忠實籌碼未走，建議抱持；美亞光電（6432）建議換股，因缺乏前途。

💡 投資策略與市場觀點

• 區分「真愛」與「爛股」：投資應區分標的是否為「真愛」。真愛值得殘暴（長期持有），爛股只會長期套牢。若股票趨勢未改變、基本面健康，應視為真愛；若僅因不甘心而持有，則應考慮離場或降低成本。
• 避免追高創新高個股：在盤勢不穩時（如群聯大跌），不宜追高創歷史新高的股票（如維新、技嘉、人保）。這些股票可能是單沖主力或中短線資金吸引散戶，隔天可能走掉。相反地，應尋找跌幅較深、反彈幅度不大（如反彈不到 20%）的股票，如中美晶、環球晶、聯電等，這些股票下方支撐強（不易跌破前波低點），上方空間較大。
• 台股無泡沫論：分析師認為台股沒有泡沫，理由是群聯、廣達等公司本益比低（群聯約 10 倍，廣達不到 10 倍），且 EPS 表現優異。預期台股今年將挑戰 5 萬點，明年上半年有望上看 6 萬點。
• 操作建議：採取「單順勢盤」策略。若開盤一路走高，則逢低做多；若開盤一路走低，則逢高做空。對於被套牢的股票，若判斷為非真愛，應果斷離場或透過補倉降低成本；若為真愛，則耐心持有。
• 誠信與業配：分析師強調投資誠信，盡量不接業配，除非發自內心認為標的不錯（如 00622 ETF）。若因業配而推薦，邏輯應是「因為覺得好才接業配」，而非「因為接業配才說好」。

🤖 AI 應用與記憶體產業展望

• AI 推論與記憶體需求：AI 應用不僅限於訓練，推論（Inference）階段同樣需要大量記憶體。例如語音客服、銀行業應用、語音學習等場景，都需要即時推論，這將帶動記憶體需求。預計未來四年內，記憶體產能補足需時，期間記憶體價格與需求有望持續增長。
• 細晶圓機會：記憶體散熱及持久製程需要細晶圓，預計細晶圓相關個股（如華邦電等）將受益於記憶體產業復甦，未來可能有大幅上漲空間。
• AI 客服與語音技術：目前 AI 語音客服技術已成熟，模擬度達 95%，且成本遠低於人工客服（銀行業每年支出約 500 億台幣）。企業導入 AI 可節省長期人事支出、勞健保及退休金，因此各產業均有導入 AI 改善作業流程的動機。
• 群聯與華邦電對比：群聯 EPS 達 118 元，超越華邦電（2025 年預估 275 元，但當前累計 EPS 較低）。群聯享有高 EPS 但股價相對合理，被認為是「股王」級別標的。

🌍 宏觀經濟與美股聯動

• 聯準會利率政策：市場預期聯準會升息機率降低。高盛與摩根大通認為 7 月升息機率降至三成多，12 月至少升息一碼的機率為 67%，但也有觀點認為可能「按兵不動」。若升息壓力減輕，有利於股市表現。
• 美股與台股關聯：台股與納斯達克指數相關性較高，而非費半或日股、韓股。納斯達克離新高較近，若納斯達克創新高，台股有機會挑戰 4 萬 7 千點。費半指數離新高有一段距離，短期難創新高。
• 全球通膨與經濟：全球通膨情況不如預期嚴重，股市與經濟表現具韌性。美國股市近期表現強勁，主要因降息預期升溫。

⚠️ 風險提示與詐騙防範

• 詐騙帳號警示：市面上存在許多偽裝成分析師的詐騙帳號（如 IG、Trade、LINE 群組），特別是名為 S178 或類似帳號。官方僅有 LINE@ 一對一服務，無多對一群組。臉書帳號多為假帳號，請以官方 LINE@ 資訊為準。
• 個股風險：創新高個股波動大，適合短線單沖，不適合長線追高。若盤勢轉弱，應優先避開高檔股，轉向低檔反彈股。
• 心理建設：投資需保持平常心，接受市場波動。被套牢時應理性分析是「不甘心」還是「真愛」，避免情緒化操作。