深度分析恆生銀行2025年中期業績!恆生銀行危中有機?看完你就懂了! #恆生銀行 #銀行股

外来客 • 2026-08-21 01:57:07

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盈利表现：2025年上半年恒生股东净利润为68.8亿元，同比下降30%；扣除AT1利息后普通股股东净利润为62.85亿元，跌幅达34.6%；每股盈利3.34元，下跌33.7%。
派息与回购：上半年总派息每股2.06元，同比增加8.3%；宣布展开最多30亿港元的股份回购，预计6个月内完成。
净利息收入：上半年为143.39亿元，按年下跌7%。原因包括客户贷款总额减少3%、银行同业拆息处于低位，以及资金调配至低收益资产，导致净利息收益率降至1.99%。
存款结构：往来及储蓄存款较2024年底增加17%，占总存款比率升至56.2%，扭转了此前下跌趋势，增强了低成本资金优势。
非利息收入：净服务费收入31.47亿元，增长22.7%，主要受证券经纪服务收入大增60%带动；金融投资收入净额107.16亿元，大幅增加280%；保险业务相关投资收入净额90.5亿元，大增303%。
资产质量：预期信贷损失拨备高达48.61亿元，同比大增224%，其中25.4亿元来自香港商业房地产。总减值贷款由510亿元增至550亿元，占总客户贷款比率升至6.69%。
资本充足率：截至6月30日，普通股一级资本比率达21.3%，较去年底提升3.6个百分点，主要因巴塞尔协议3最终改革方案实施导致风险加权资产下降17.5%。