中国强硬回应涉伊关系；英伟达财报前夕科技股受关注 | 亚洲交易 2026/8/26

（原标题：China Defiant Over Iran Ties; Tech Stocks in Focus Before Nvidia Results | The Asia Trade 8/26/2026）

📈 全球宏观市场与货币动态

• 亚洲股市在油价下跌及美债收益率降低的背景下预期上涨，布伦特原油持稳但纽约原油下跌超1.5%，布伦特原油一度跌破87美元/桶创两周新低。
• 美国财政部宣布加倍回购国债，30年期收益率自公告后下降约12个基点，但长期财政可持续性仍存疑，交易员因油价波动降低风险敞口。
• 比特币与黄金表现强劲，显示投资者对美元信心不足，黄金在连涨五日后出现回调，美元整体走弱。
• 日本国债收益率逼近周期高点，若日本央行9月加息，10月可能暂停，导致下周日本债市走弱并传导至美债，市场关注10年及30年期国债拍卖结果。
• 日元汇率维持在159水平，日本财务省预算申请中债务服务成本达2300亿美元创纪录，日元干预被视为错误策略，美日需共同应对通胀下的长端收益率压力。
• 韩国央行预计连续加息，三星电子与SK海力士杠杆ETF本月流出近10亿美元，反映市场对半导体板块的谨慎态度。

💻 科技板块与AI产业焦点

• 英伟达结束七连跌，但仍是费城半导体指数落后者，分析师预期其季度营收同比近翻倍至920亿美元，市场聚焦其能否维持75%的利润率。
• 英伟达面临客户自研芯片的竞争压力，如OpenAI的“Jalapeño”芯片在推理负载上效率更高，旨在降低推理成本并提升响应速度。
• Anthropic拟向投资者展示其潜在营收机会超30万亿美元，目标IPO融资1000亿美元，估值约2万亿美元，显示AI领域资本运作规模巨大。
• 阿里巴巴合伙人马云近期买入近7700万美元公司股票，支持其AI雄心，而OpenAI高管Chris Malone离职，此前Brad Lightcap已宣布离开，显示行业人才流动加剧。
• 科技巨头正通过自研硬件和AI优化供应链以应对地缘政治风险并降低成本，OpenAI芯片负责人Richard Ho指出Jalapeno芯片在Inference X基准测试中每瓦性能比现有芯片高1.8至4倍。
• 投资者在Nvidia财报发布前保持谨慎，关注其能否满足高预期，确认AI需求强劲及超大规模资本支出未放缓，亚洲市场表现平稳，日经225指数微跌0.5%，恒生科技期货上涨0.8%。

🌍 地缘政治与贸易摩擦影响

• 中国警告与伊朗关系不会受干扰，回应美国对大陆及香港数十个实体的制裁威胁，中国购买伊朗90%石油出口，美国未制裁中国银行或炼油厂以避免冲击全球金融体系。
• 加拿大宣布对美钢铝及电子产品加征新关税，作为对美单边关税的反击，涉及约200亿美元美国出口额，加拿大总理马克·卡尼称此举是无奈之举，旨在保护主权并推动更好协议。
• 加拿大对美276亿美元进口商品实施最高50%的反制关税，生效日期为9月8日，目前无突破迹象，地缘政治不确定性影响投资决策。
• 美国白宫宣布将撤销多达20万张外国签证，主要针对持签证的庇护申请人，移民积压案件超300万，印度IT行业因H-1B签证限制，本地招聘增加，H-1B就业人数显著下降。
• 伊朗与阿曼讨论“临时框架”以恢复霍尔木兹海峡航运，包括清除水雷等技术性谈判，美国外交官可能本周返回中东岗位，显示特朗普政府不预期全面战争重燃。
• 中东地缘政治缓和预期推动油价下跌，但长期冲突解决方案仍不明朗，可能促使主权基金将资金回流至区域基础设施投资，需基于基础、最佳及最差情景分配概率。

🏢 企业动态与行业竞争格局

• 本田汽车战略转向混合动力，计划在美国建厂以应对关税并满足市场需求，此前因EV转型激进导致首次年度亏损，计划2030年前在北美推出15款新混动车型，目标混动车型占比达50%。
• 澳大利亚Domino's Pizza全年净亏损1.34亿澳元，同店销售疲软；Woolworths利润略低于预期，股价上涨5.25%；WiseTech预计2027财年营收增长79%，但股价下跌超5%。
• Laopu Gold因金价波动及中国消费疲软，利润低于预期，反映消费板块面临压力，而WiseTech营收激增79%显示物流科技领域增长强劲。
• 澳大利亚VC生态具备全球竞争力，早期AI基础设施及非AI受益领域（如医疗、机器人）是投资重点，Blackbird Ventures完成7.5亿美元融资，为澳大利亚VC史上最大规模。
• 澳大利亚未来基金（2550亿美元）CEO Rafael Aun 将离职，任职六年，为20年历史中最长任期CEO，澳大利亚养老金市场因强制缴费及高回报预计七年内达5.5万亿美元，将成为全球第二大养老金市场。
• 澳大利亚创始人具备全球视野，能设计适配多国支付及监管体系的产品，如Heidi Health覆盖110国，显示本土企业国际化能力增强。

📊 关键数据与机构运营细节

• BNY管理超60万亿美元资产，日处理2.5万亿美元支付；80%业务在交易后领域，运行50万亿美元数据与分析，强调通过AI降低交易摩擦及提升洞察速度。
• 网络安全与运营韧性是BNY董事会季度风险前三位，需利用AI防御AI攻击，AI投资需区分运营效率提升与投资者盈利，确保技术投入转化为实际价值。
• MindRank AI通过AI平台将临床前资本效率提升10倍，时间缩短一半，CEO Dr. Niu Zhang Meng表示其GLP-1小分子减肥药处于三期临床，预计2028-2029年在中国上市，年营收预期达数十亿元人民币。
• 因美国出口管制，MindRank AI转向使用Amazon或Alibaba云服务，成本增加且需自行处理数据安全，显示地缘政治对科技供应链的直接影响。
• 南卡罗来纳州共和党参议员初选中，Darlene Graham预计胜出，接替其已故兄长Lindsey Graham的席位，政治变动可能影响政策走向。
• 印度IT行业因H-1B签证限制，本地招聘增加，H-1B就业人数显著下降，反映全球人才流动政策变化对科技行业的影响。

⚖️ 结论与长期风险展望

• AI技术正加速药物研发进程，挑战传统巨头（如Eli Lilly）的市场地位，通过口服小分子和安全性优势寻求差异化竞争，生物制药领域迎来新机遇。
• 地缘政治与贸易摩擦持续影响全球市场，加拿大对美乳制品和钢铁加征50%关税，美国拟撤销多达20万张外国签证，政策不确定性增加。
• 投资者需关注地缘政治对贸易和科技供应链的长期影响，科技巨头通过自研硬件和AI优化供应链以应对风险，降低成本。
• 日本国债面临财政压力与BOJ加息预期双重挑战，市场关注10年及30年期国债拍卖结果，长期财政可持续性存疑。
• 澳大利亚养老金市场增长潜力巨大，VC生态具备全球竞争力，早期AI基础设施及非AI受益领域是投资重点，本土企业国际化能力增强。
• 中东地缘政治缓和预期推动油价下跌，但长期冲突解决方案仍不明朗，可能促使主权基金将资金回流至区域基础设施投资，长期看好区域基础设施重建机会。