🔐 登录 ✍️ 注册

博主头像

Raga Finance：4點痴線財經 20261009 - 第二節：惠理基金光通訊主動型ETF

外来客 • 2026-10-11 15:58:24

声明：本文为对公开内容的摘要整理，未经本站独立核实，可能与原内容存在出入，不代表本站立场、观点或建议；观点与版权归原作者及原平台所有。如涉及版权问题，请联系我们，核实后立即删除。 [ 免责声明 ]

💡 市场资金流向与宏观环境

资金动向：过去一个月金价波动剧烈，整体呈现净流出状态；因利率较高，部分投资者增持美元货币基金。
机构偏好：尽管港股有所反弹，但大环境仍偏保守，机构投资者及保险资金倾向于配置低波动性股票。
具体数据：港美红利低波ETF在过去一个月录得17.1亿的正流入。

📡 光通讯主动型ETF (2811) 策略与持仓

选股标准：覆盖港股、美股及A股，依据产品需求、盈利等指标进行筛选。硬性规定至少70%资产需配置于收入或经营日理来自光通讯相关公司（如光学元件、光模组、光收发器）的企业；其余30%可配置具有资本开支或研发潜力的关联公司。
产业链布局：持仓覆盖上中下游。上游包括长飞光纤、AXT等；中游涉及Lumentum（EML及激光器）、内地光模组巨头及中天科技；下游涵盖光网络设备。
持仓分布：目前共持有20只股份，美股占比超过五成，A股约占两成。最大权重个股为Lumentum。
风险分散效果：在针对特定内地巨头的限制消息导致相关个股大跌时，该ETF因持仓分散（且美股权重高于港股），整体跌幅相对较小，体现了分散风险的优势。

📊 光通讯行业前景与政策影响

长期逻辑：AI基建发展对数据传输有巨大需求，光通讯被视为长期板块。近期股价波动剧烈，建议在急跌时吸纳作为长线持有。
政策实质分析：针对可能提上国会的法案，实际影响主要限制国安系统而非整体私人市场（后者占AI基建较大比重）。此外，存在五年过渡期及替代产品机制，且立法程序漫长，短期情绪化抛售多于实质基本面恶化。
操作建议：相比选择单一波动剧烈的个股，通过ETF获取平均收益更为稳健，适合希望参与主题但规避个股风险的投资者。

🖥️ 印刷电路板 (PCB) 主动型ETF (2831) 预览

产品定位：全球首款主动型PCB主题ETF，计划于10月23日上市。
市场分布：鉴于PCB行业主要集中在亚洲，选股范围涵盖A股、台股、港股、日股及韩股。目标持仓中A股占比最高，同时包含各细分领域的龙头企业。
费用结构：管理费为0.99%，全年经常开支比率（TER）为1.5%。入场费一手约1500元。
认购信息：首次认购期为10月15日至10月21日，指定零售商包括富途、盈立、华泰、接富、胜利和复升等。

⚖️ 主动管理优势与交易细节

调仓灵活性：基金经理每日调整组合，相比被动指数基金（通常季度或半年调整）更具灵活性，可应对市场变化并规避短线风险。
现金管理：在特定情况下（如港股短期回调），基金会减少持仓转为现金，以保留调节空间。
透明度：官网每日公布前一日最新持仓，投资者可查看完整持股列表及权重分布。

👤 同一博主

查看该博主全部 296 篇

🧭 类似博主

0 条评论

发表评论

请先登录后参与讨论。