博主头像

【理財達人秀】積廠蓋不停 設備正好搶 機櫃標準化 鎖右下一軍｜李兆華、陳唯泰 2026.10.16

外来客 • 2026-10-18 17:56:38

分享
𝕏 f ◉
声明：本文为对公开内容的摘要整理， 未经本站独立核实，可能与原内容存在出入，不代表本站立场、观点或建议； 观点与版权归原作者及原平台所有。 如涉及版权问题，请联系我们，核实后立即删除。 [ 免责声明 ]

🏭 台积电资本支出与设备股前景

  • 核心观点：台积电未来两至三年的资本支出规划明确，相关建厂及设备公司业绩持续看好。魏哲家董事长虽对股价波动表示遗憾，但强调不会将商机拱手让给竞争对手。
  • 关键事实：
  • 台南计划再建3奈米晶圆厂，预计2028年上半年量产。
  • 台湾现有13座先进制程及封装厂在规划或建设中；海外计划建置5至6座晶圆厂。
  • 美国德州扩产计划（TerraFab）正在评估中。
  • 风险与前提：设备股前期已回落，需关注中长线筹码是否松动。若投信与大户持股未出现明显卖超，则短期波动属正常调整。

📈 重点个股筹码与订单分析

  • 汉唐（3017）：
  • 事实：在手订单达1939亿新台币创历史新高，订单能见度延伸至2028至2030年。美国亚利桑那二期厂工程年底有望完成80%至90%，美国营收占比突破50%。
  • 筹码：投信自9月底持续布局，股价回测季线附近时仍小幅加码，大户持股比例增加。
  • 阳基工程（2417）：
  • 事实：在手订单突破553亿新台币创新高。客户涵盖先进制程晶圆厂、无尘室机电专案及美光台南厂等，未来两年陆续完工验收。
  • 筹码：法说会前上涨后回落，但投信未卖超且持续加码，大户持股增加。
  • 万润（3680）：
  • 事实：股价创历史新高，技术从先进制程设备延伸至CPO（共封装光学）设备。
  • 筹码：回测至月均线位置，外资与大户持股比例阶梯式增加，走势强于其他先进制程公司。
  • 加登光照（3680）：
  • 事实：随2奈米与3奈米产能提升，投片量与需求大幅增加。跟随台积电布局美国、欧洲及日本福冈。
  • 筹码：股价突破前波段高点，外资8月至9月交易量大增，大户持股增加。

🖥️ NVIDIA MGX架构变革与供应链机遇

  • 核心观点：NVIDIA开放Rubin MXMGX架构，推动机柜标准化，类似“乐高积木”自由组装模式，使更多厂商有机会分食AI服务器成长红利。
  • 关键事实：
  • 规格亮点：最高功率250千瓦，支持500安培直流汇流排、机柜级盲插液冷连接及无风扇液冷运算模块。
  • 价格对比：GP200机柜约290万至300万美元；GP300约399万至400万美元；Vera Rubin旗舰级翻倍至800万美元以上。MGX底层架构仅数十万美元，因不含GPU，需用户自行配置。
  • 受益对象：除广达、伟创、鸿海外，技嘉、华硕、仁宝等厂商有望通过标准化架构进入供应链。

💡 零组件与电源冷却个股关注点

  • 齐鸿（3017）：
  • 事实：因Vera Rubin取消风扇改为全液冷托盘，齐鸿具备庞大产能与人板模组整合能力，优先受惠。
  • 表现：股价在高档强势整理，回测季线。
  • 台达电（2308）：
  • 事实：高压直流（HVDC）主要供应商。
  • 筹码：股价从2000点附近回落至1600点，外资虽卖超，但投信持续加码不离不弃。
  • 组装厂商：广达与伟创因更早布局且法人持股未松动，在MGX推出后有机会分得更多份额。

📊 市场情绪与操作策略

  • 共识：尽管大盘气氛不佳、外资大卖，但内资主力及投信在下跌过程中持续加码“黄金右下角”公司，显示对基本面价值的信心。
  • 风险提示：大型全資股（如台塑化、台塑新智能）若切入AI冷却液或能源事业，股价上涨时需特别观察法人筹码变化。一旦外资或法人转为卖超，应顺势逢高获利了结。
  • 结论：散户应避免因短期急跌而恐慌，参考大户思维，关注订单与EPS实质支撑，等待市场回归成长与科技趋势。

博主头像 👤 同一博主

查看该博主全部 204 篇

🧭 类似博主

0 条评论

发表评论

请先 登录 后参与讨论。