EP711 | 跑步突破、交易心态、Palantir 财报及 AI 产业分析

外来客 • 2026-11-04 08:01:54

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（原标题：EP711 | 🕊🐦🦚🦜🦉🦅🐦🐧）

10K 完赛体验：完成 New Balance 10K 赛事，个人配速约为 6分50秒/公里，官方成绩为 7分出头。此前在跑步机上意外跑满 10K 后经历约一周的肌腱恢复期。
训练与装备调整：初期认为跑步枯燥且前 3K 艰难，后期进入身心平和状态。经听众提醒及品牌方协助，发现之前穿着非专业跑鞋，更换为 SC Rebel 等专用跑鞋后表现提升。
生理指标变化：静息心率从过去的 80-90 次/分降至 60 多分，目标进一步压低至 40 多分。通过规律运动及饮食管控，体重维持稳定，不再依赖辅助药物。
未来规划：计划参加 1月的半程马拉松（21K）以及 11月的 Garmin 路跑活动，认为身体潜能巨大，中年阶段仍可实现体能跃升。

技术面信号：偏好盘中急跌后收下影线并伴随放量的走势，视其为良好的进攻信号。认为融资盘在波动中爆仓有助于创造获利空间，近期观察到恐慌情绪有所释放。
心态修正：强调交易初期心态的重要性，避免“照镜子”式的过度自信或错误归因。指出若以错误方式获取证据（如法律中的非法证据排除），后续修正困难；交易中需保持稳重，避免因初始动机偏差导致全程行为扭曲。
利空出尽逻辑：针对美国大选及地缘政治利空，认为市场已提前反应。若坏消息落地后股价不跌反涨，则视为“利空出尽”，应以不同心态面对。

Palantir Q3 业绩：营收同比增长 96%，环比增长 20%，连续 13 个季度加速，单季首次突破 20 亿美元。RAW40 维持在 150 以上。尽管估值较高，但基本面强劲。
主权 AI 与数据归属：企业客户倾向于在 Palantir 平台进行后训练并保留权重模型所有权，以保护核心数据资产。系统整合（SI）商的角色愈发重要，负责硬件采购、软件配置及模型部署，解决企业自行“Vibe Coding”难以维护和安全合规的问题。
小模型与边缘设备：案例显示 L3 Harris 使用微调开源模型在 48 小时内超越前沿大模型效果，成本降低 95%。300 亿参数的小模型可在 RTX 等消费级设备上运行，并在特定任务上优于 3 万亿参数的大模型。这预示着边缘设备（Edge Device）应用将从概念走向落地，特化小模型在翻译、语音识别及交易等领域具有优势。
交易中的 Alpha：通用大模型提供的是共识答案，缺乏交易所需的“Edge”。量化交易者更倾向于使用基于私有数据训练的特化端侧模型，以获取差异化优势并降低云端 Token 费用。

业绩表现：营收同比增长 45%，超出指引上限；EPS 为 2.09 美元，高于预期的 1.9 多美元；毛利率达 54%。数据中心业务环比增长 27%，MI450 开始出货且 Epic 创下纪录。
CPU 市场地位：虽然 PC 消费端预计下季下滑约 20%，但 AMD 在 CPU 领域的表现强劲，与 Intel 的数据吻合。市场对 PC 疲软反应平淡，显示投资者更关注数据中心及 AI 相关增长。

价值陷阱辨析：针对台积电是否陷入价值陷阱的提问，指出价值陷阱通常适用于景气循环股（如本益比极低时即为高点）。对于长期成长股，若基本面未转衰，低估值区间（如 12-15 倍 P/E）并非陷阱。以 2022 年为例，台积电跌至约 1800 新台币仍属合理波动范围。
婚姻与家庭：面对配偶出轨的假设性问题，建议直接结束关系，认为孩子能感知家庭氛围，“完整家庭”不应成为维持破裂婚姻的借口。分享育儿感悟，指出成为父亲后情绪更稳定，耐心提升，且意识到孩子成长带来的分离焦虑。
面相与气场：观察到部分资深交易者具有“方头大耳”、五官立体的特征，展现出从容且不受外界干扰的气场。认为这种气质随年龄增长而收敛，并非绝对标准但具普遍性。