2018年10月26日，我国央行与日本银行签署了中日双边本币互换协议，规模为2000亿元人民币/34000亿日元，协议有效期三年。
https://bang.wallstreetcn.com/MTk2MDIyMjIxNw==
本币互换又称货币互换、货币掉期，是指两个国家或地区约定好汇率、额度和期限后，两种货币直接兑换，且不需要第三方货币进行清算。
https://bang.wallstreetcn.com/LTU4MTUzNjM5Nw==
https://bang.wallstreetcn.com/NjQ3MTM2Mzc4
为了弄清楚概念，我们将日历翻回到1981年，当时的世界银行，
https://bang.wallstreetcn.com/LTE5MTU5NDcxMDA=
而同时的IBM公司，
https://bang.wallstreetcn.com/OTM2NDczMDQw
于是，故事发生了
https://bang.wallstreetcn.com/LTEwOTExOTUxODA=
世界银行和IBM公司进行了美元与德国马克、瑞士法郎的货币互换交易，这样双方都以低成本筹集到了自身所需的货币。
https://bang.wallstreetcn.com/LTE0NjE0Mjk4ODk=
这就是人类历史上第一份货币互换合约，
https://bang.wallstreetcn.com/LTEwMTQyMTcyMzQ=
从此货币互换开始在世界各地兴起并迅速发展。
https://bang.wallstreetcn.com/MTIzOTQ0OTc0MA==
货币互换能规避汇率风险，降低交易成本，维护金融市场稳定。
我们再来举个例子，假设两国企业做生意，
https://bang.wallstreetcn.com/OTUyNDU0ODg4
https://bang.wallstreetcn.com/NDMxNjQ1NTQy
https://bang.wallstreetcn.com/OTUwMDcwNDA4
但即使这样，还是会存在汇率风险，
https://bang.wallstreetcn.com/LTEwNTk4NTkyNTQ=
而且还有可能遇到，
https://bang.wallstreetcn.com/LTI1MjE3MDk1Mg==
于是A、B两国就准备采用货币互换，首先两国银行签署货币互换协议，
https://bang.wallstreetcn.com/MTIzMTgzNTM2Mg==
根据双方的即期汇率，以各自的本币交换等值的对方货币，货币互换期限较长，一般1年以上，最长甚至可达到10年以上。
https://bang.wallstreetcn.com/LTEwNDk4ODExNzg=
这时候若A国企业又想买B国香料，
https://bang.wallstreetcn.com/MTU3Mjc5Mzg3OQ==
https://bang.wallstreetcn.com/LTUxNzk4OTg5OQ==
这时候B国企业想购买A国玉米，也是同理，
https://bang.wallstreetcn.com/MTA0NDUzNDkwOQ==
在约定的期间内，A国和B国还会按照约定的固定利率或浮动利率互相支付利息。
https://bang.wallstreetcn.com/MTY0NTMyNTU2
等3年期限到了，两家银行再将各自货币换回来，收回的本金与先前交换的一致，规避了汇率风险。
https://bang.wallstreetcn.com/MjAwNDM3NTkyNQ==
整个货币互换的过程如下：
https://bang.wallstreetcn.com/MTE3MzczNDAzNg==
跨国交易中除了货币互换外，还有利率互换、平行贷款、背对背贷款等形式，但后两者目前已经比较少用了。
我们有机会再讲，好了，今天就到这吧。
https://bang.wallstreetcn.com/MzkxNjQzMDU4
https://bang.wallstreetcn.com/LTIzMTUxNDQ5OQ==
https://bang.wallstreetcn.com/LTM2NTEyNDY5MA==
https://bang.wallstreetcn.com/MTA4MTQ1MjEzMQ==
https://bang.wallstreetcn.com/MTQ2NjU4NTIzNA==
评论 (0)