美国长债ETF现“史上最大单日净流入”

美国财政部宣布大幅扩大长债回购计划的前一天，一只高度敏感的长债ETF单日净流入创历史纪录，达1.23亿美元，成交量几乎翻倍。公告发出后，30年期美债收益率单日最多下行10个基点，该ETF大涨3.2%。异常的资金流入时机再度引发市场对内幕交易的质疑，与此前“白宫内幕交易”争议形成呼应。

一笔神秘资金，在美国财政部宣布扩大长债回购的前一天，精准涌入一只对长端利率极度敏感的ETF——时机之巧，再度引发市场对内幕交易的联想。

美国财政部于8月20日（周三）宣布，计划将10至30年期国债的回购规模至少扩大一倍。消息一出，30年期美债收益率单日最多下行10个基点，至5.18%，从接近二十年高位回落。

就在公告发布的前一天——周二，一只名为Pimco 25+年期零息美国国债指数ETF录得1.23亿美元的单日净流入，创下历史纪录。与此同时，当日成交量达520万股，几乎是2024年此前峰值的两倍。

消息公布后的周三，该ETF单日上涨3.2%，为2024年11月以来最大单日涨幅。

这只ETF为何如此敏感？

这只ETF规模约15亿美元，投资标的是所谓的STRIPS——即将国债本金与利息拆分后形成的零息债券。

零息债券没有定期付息，全部回报来自到期时的本金兑付，因此其价格对利率变动的反应远比普通债券剧烈。该ETF的有效久期约为28年，意味着每当长端利率下行1个百分点，其净值理论上将上涨约28%。