這家記憶體廠Rubin市佔飆5成法人喊目標價最高220元

受惠於記憶體市場供不應求與產品報價持續調漲，記憶體大廠華邦電營運表現亮眼。法人考量其營收逐月走升，且缺貨漲價潮預計將一路延續至明年，給予「增持」評級，並上看今、明兩年每股盈餘（EPS）分別可達29元與69元，並喊出目標價最高220元。

DRAM緊缺、輝達供應鏈添動能

在產能遭到高頻寬記憶體（HBM）嚴重排擠的情況下，DRAM市場維持供不應求格局，外界預期第三季價格將再漲50%。

此外，華邦電旗下NOR Flash成功切入輝達新一代Vera Rubin機櫃供應鏈，市場滲透率有望達到5成規模。雙重利多加持下，市場看好華邦電後續獲利動能將迎來爆發性增長。

另一方面，華邦電公布8月營收273.09億元，月增2%、年增289.43%，刷新歷史新高紀錄；累計前八個月合併營收達1521.78億元，較去年同期大幅成長 177.39%。

華邦電第二季稅後純益243.17億元，季增140.4%，創下單季歷史最佳紀錄，單季EPS為5.4元。上半年稅後純益累計達344.31億元，EPS達7.65元。

玉山投顧指出，華邦電第三季營收達成率已來到67%，符合預期，反映記憶體供應吃緊與漲價效應持續，展望後市，在主要記憶體供應商持續縮減DDR4下，將支撐合約價格上升。

此外，新一代AI伺服器Rack單機預估需500至600顆NOR Flash，容量從64Mb到512Mb／1G／2G等，現行以512Mb為大宗，且約40%至50%採用華邦電，預期高容量NOR Flash持續供不應求。

加上SLC NAND在供給持續緊縮下，客戶design-in需求強勁，將支撐下半年價格漲勢延續，預估2027年EPS66.57元，維持「買進」建議，目標價220元。

凱基投顧也預估，今明兩年EPS各為29元、69元不變，也給予「增持」評等，目標價200元。