私募變換打法：股票私募倉位止跌回升後半程投資機會各有思量
2021-08-17 10:20:55
經濟觀察網記者陳姍 據私募排排網8月16日公佈的數據顯示，股票私募倉位止跌回升，倉位超過8成的私募佔比逾六成。截止到8月6日，股票私募整體倉位指數為79.25%，環比加倉0.51個百分點，止住了此前連續3週減倉的態勢。
從不同規模私募倉位來看，五十億規模加倉力度最猛，百億私募依舊還在小幅減倉。五十億規模私募倉位指數為88.14%，環比加倉2.14個百分點，百億私募最新倉位指數為82.63%，環比下降0.20個百分點。
值得注意的是，中基協日前發布的私募基金管理人登記及產品備案月報數據顯示，儘管7月份股市出現明顯回撤，私募基金管理人數量出現環比下降，但資金卻在跑步入場，新備案私募基金數量環比增長16.54%，新備案規模更是高達1491.29億元，環比增長55.10%。
私募開始加倉，資金跑步進場，釋放出何種信號？多位公私募人士向經濟觀察網記者分析認為，下半年結構性特徵繼續維持，但板塊表現會有所切換，前期超跌的板塊值得關注。
股票私募倉位止跌回升
股票私募倉位止跌回升，倉位超過8成私募佔比逾六成。私募排排網數據顯示，截止到8月6日，股票私募整體倉位指數為79.25%，環比加倉0.51個百分點，結束三連跌。具體來看，其中63.51%的股票私募倉位超過8成，21.42%的股票私募倉位介於5-8成之間，另有4.98%的股票私募倉位低於2成。
此外，五十億、二十億、十億規模私募倉位依次為88.14%、76.88%和77.69%，環比均出現了一定程度的回升，其中五十億規模私募加倉力度最大，環比加倉2.14個百分點。而百億私募最新倉位指數為82.63%，環比下降0.20個百分點，百億私募仍在減倉。具體來看，70.70%的百億私募倉位超過8成，19.40%的百億私募倉位介於5-8成之間，僅1.97%的百億私募倉位低於2成。
機構
股票私募止跌回升，這是否意味著機構在強烈看多市場？另據中基協日前公佈的7月私募基金月報數據顯示，7月新備案私募基金數量及規模環比分別增長16.54%和55.10%。截至7月底，私募基金管理人最新總規模達到18.99萬億元，單月猛增1.1萬億元，是今年增長最多的月份。其中，證券私募基金貢獻了當月增長的主要力量，單月增長5888億元。股票大調整之際，資金也在跑步進場。
中閱資本總經理孫建波認為，當前市場的分歧已經到達高峰，雖然不排除賽道股繼續狂飆的情況，但從近期市場表現來看，風險收益比顯著上升，市場整體上升階段接近尾聲，賺錢效應偏弱，盈利難度很大。“未來一段時間，賽道股可能不一定會跌多少，但也很難有7月那種整體表現；前期超跌的各類失落的藍籌股，可能不一定會立即漲，但是很多已經調整到了中長期買入射程之內，以時間換空間，靜待花開。”孫建波說。
潮金投資分析稱，7月份金融數據不及預期，對下半年經濟下行壓力加大的趨勢進一步確認，從經濟維穩的政策需求來看，貨幣政策預計會從寬，流動性沒有風險，整體行情沒有大風險，結構性特徵繼續維持，但板塊表現會有所切換。
具體來看，該機構認為，新能源產業鏈電設備，光伏半導體等股會進一步發展，低價值成長的基建政策，軍工股在軍工設備武器等更新升級以及軍事現代化和強國戰略需求的推動下，將繼續走強。鋼鐵交易在碳中和碳外引以及行業供求關係的影響影響下重點會繼續保持景氣，在沒有企業缺乏深度的情況下，生命會繼續保持強勢，券商對盤面有維穩作用，在低競爭防禦性的情況下，券商板股主題主題回吸引的動能，或受到挑戰病毒在國內影響下，重挫的標的影響如旅遊、酒店、航空以及機場等股票，在疫情能夠控制的情況下，可能會出現弱反彈行情。
富基金研究部郎順成看到，在熱門話題中向中小團隊以及關聯走向的趨勢確定結束，核心邏輯在當前大盤系統性風險的情況下，市場選股邏輯動態滲透到市場模擬重點為，主線看好景景而動態的動力。電子、軍工等，重點關注半年報可以看到更好的生命週期。
“寧指數”V S “茅指數”
恰逢此時，A股市場出現了六月，新能源車、光伏、有色金屬等行業為發動吸金，以白酒首的食品飲料飲料則遭遇調整。同時，數據顯示，2021年至2021年8月初，茅草指數組合13.65%，同時寧組合一路高歌猛進最高達到了23.4%，寧組合致命跑贏汽車指數。投資的探討。
潛排網調查數據顯示，有4.56%的深度深度數據顯示，有1.56%的深度陷陷，“看好茅指數”的投資風格在後程半的投美國黑金美國黑金效果真黑金官網美國黑金假美國黑金廣告美國黑金特殊嗎
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資中的表現。的風險最近得到了一定的釋放，當前的投資價值遠不止“寧指數”代表的成長投資風格。
但也有32.27%受訪私募當前仍表示看好後續“寧指數”投資風格的收益回報。比較典型的觀點認為，成長行業的市場表現總是螺旋上升的，高估值、高波動是這一風格的投資常態，既然選擇，就應該摒棄“追漲殺跌”的心態，後市仍然大有可為。
另外，還有26.17%的更深層的殺戮表示，以上兩種風格都已經演繹到段時間，他們看好前段時間
