再也不听黄大仙吹牛了！NaNa说美股(2026.08.07)

外来客 • 2026-08-12 02:22:14

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📈 宏观市场与美联储预期

非农数据意外转冷：美国劳工统计局数据显示，7月非农就业人数意外减少2.3万人，低于市场预期增加8万人；失业率降至4.1%（两年最低）；5月和6月新增就业合计向下修正10.3万人。
市场反应与加息预期降温：数据公布后，股指期货与现货黄金短线拉升，美债收益率与美元指数走低。交易员降低美联储9月加息概率，从报告前的58%降至41.9%。
指数表现分化：标普500指数在7720-7760点区间震荡后强行突破7600箱体，结构性突破形态成立；纳指本周累涨5.19%，保持强势；道指走势较弱，勉强挂在五日均线上。资金可能从传统板块轮动至科技股。
基本面与隐忧：尽管中东局势持续第六个月，但美国第二季度国内需求增速达三年最快，企业盈利惊艳，战争被视为噪音。然而，美银警告看涨情绪过头，牛熊指标跃升至9.7（接近2021年以来最高），建议降低风险仓位，转向防御性资产如债券和美元。

💼 个股财报与表现分析

VST (VeriSign)：Q2营收40亿美元（同比-5.5%，不及预期54.6亿），净利润3.05亿美元（同比-7%）。虽业绩不及预期，但EBITA同比大增31%，且与英伟达、KKR成立合资企业。股价在134美元附近获支撑，未跌破130美元，预计走区间震荡行情。
TTD (The Trade Desk)：财报发布后股价下跌22%，Q2营收7.15亿美元。评论认为其广告业务前景黯淡，建议转型AI数据中心。
TEAM (Atlassian)：股价飙升35.3%（创上市以来最大单日涨幅）。Q2调整后每股收益1.87美元（超预期），总营收17.7亿美元（同比+28%，超预期）。云业务收入12亿美元（同比+30%）成为增长引擎，剩余履约义务激增44%至48.2亿美元。CEO宣布回购2.5亿美元股票，显示对长期价值信心。
NBME (Airbnb)：Q2营收同比增长17%至36亿美元，每股收益1.37美元超预期，上调全年指引。尽管基本面强劲，但评论者因个人住宿体验不佳（偏好酒店而非民宿）表示不再碰该股票。

🔌 AI硬件与算力板块

光通信概念走强：ADXTI涨近18%，COHR升超13%。光模块板块反弹迅速，接近6月高点。
重点关注：COHR和LITE（Lightbridge），具备纯正光通性和产能落地确定性。
谨慎标的：麦维尔科技（受非AI业务拖累，爆发力弱）；AXTI（地缘政治风险高，核心基地在中国，此前跌幅达75%）；AOI（高风险高Beta“彩票股”，依赖微软等大客户订单）。
存储板块争议：尽管财报数据亮眼、利润丰厚，但资金因过往偏见不敢大幅拥抱。评论认为可能尚未跌透，需等待机构在低位吸纳筹码。
星云主题ETF (NCLD)：主要持仓为NBIS和COVIB（占比超58%），本质接近双龙头组合而非分散风险。初始规模约100万美元，近期跌至89万美元。适合懒得自行搭配算力股的投资者，但直接购买NBIS/COVIB搭配高弹性标的（如NREM或CIFR）更简单。
NBIS财报前瞻：8月12日公布财报，市场关注订单转化为收入的进展、资本开支增速是否低于收入增速，以及折旧和融资成本变化。