美股瑟瑟发抖… NaNa说美股(2026.07.28)

外来客 • 2026-08-14 19:24:23

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📉 市场概览与指数表现

美股走势：7月28日周二，受日韩大跌及半导体抛售影响，纳指低开后跌幅一度扩大至1.4%，随后回升横盘，最终小幅收跌。标普500与道指收涨，个股涨多跌少，油价大跌。
纳指技术面：日K线收出阳线十字星，跌破前低后收针，呈现试探下方支撑走势。长线均线拐头向上，但短中期均线掉头向下形成空头发散，显示长线牛市格局未破，但中短期面临深度修正。
关键点位：纳指较6月初高点下跌10%，今日测试低位24500点。若无法企稳，可能向24000点（年线强支撑）加速补跌。
相关性数据：韩国综合指数（KOSPI）与纳指100的60天相关性攀升至0.5左右，为2021年以来最高。韩国股市今日跌熔断，较6月高点下跌35%。

💰 资金流向与宏观预期

韩国资金涌入：据《首尔经济日报》，韩国投资者本月对美股净买入近36亿美元，约为6月全月的5.5倍。资金主要流向半导体和科技股，其中三倍做多半导体ETF（SOXL）净买入约17.6亿美元，SK海力士ADR净买入约8亿美元。
美联储决议：市场担忧美联储可能在会议上意外加息以加强主席公信力，导致观望情绪浓厚。观点认为美联储历史上很少如此行事，大概率不会意外加息。
机构观点：美银与高盛看空8月市场。美银理由是8-10月标普表现通常疲软；高盛理由是中期选举倒计时带来政策不确定性。但指出在特定政治任期内，历史季节性规律常被打破。
波动率：VIX指数未突破20，因个股相关性处于历史低位，抑制了指数层面波动。

📊 重点个股与财报分析

希捷科技（Seagate）：Q4净利润12.9亿美元（远超同期4.88亿），营收36.3亿美元（增长至24.4亿）。预计2027财年Q1收入41亿美元±1亿，调整后EPS 7.3美元±0.2。CEO称AI加速数据增长，大容量存储有长期需求，股价盘后拉升。
科磊（KLA）：2026财年Q4营收36.61亿美元（同比+15%），调整后EPS 1.05美元（同比+12%），符合预期上限。但自有现金流8.17亿美元（同比-23%）。2027财年Q1指引营收40亿美元±2亿，EPS 1.16美元±0.1，略低于预期。
英伟达（NVIDIA）：Q2收入+17%，利润+30%，超预期。但Q3指引49-50亿美元，中间值49.5亿略低于预期，环比增速从9%降至3-6%。股价从6月高点272美元回撤约58%，被视为估值挤泡沫，而非基本面崩坏。
迈威尔科技（Marvell）：股价较6月高点腰斩，但年内仍有106%涨幅。业绩改善明显，去年股价曾跌23%，当前估值回归合理区间。
闪迪（SanDisk/SNDK）：股价从40-50美元飙升至2000美元以上后暴跌。虽面临消费级SSD需求不振、现货价格下跌及长期协议降价（0.5GB降至0.38）压力，但其核心引擎是AI数据中心企业级SSD，供需依然紧张，毛利率维持高位。中国竞争对手难以进入美国核心AI供应链。当前下跌属板块估值杀，非基本面崩塌，短线可能继续震荡探底。
其他个股：
APLD：Q4营收2.59亿美元（同比+407%），净亏1.121亿美元（去年同期亏5200万），股价收涨。
电力/能源股：某公司Q4营收10.65亿美元（同比+165.5%），调整后EPS 78美分（同比+680%），首次营收破10亿并实现盈利增长，上调全年指引。

⚠️ 风险提示与总结

半导体板块：经历暴涨后进入探底过程，伴随反复挤压下跌。空头借口包括中国竞争、云巨头砍单等，但核心是估值过高与获利盘平仓引发的多米诺效应。
操作建议：在波动加剧期，风险管理比预测季节性规律更重要。存储板块虽短期承压，但机构可能在下方承接龙头股筹码。
后续关注：等待明日巨头财报及美联储决议结果。

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