杠杆盘杀绝了！NaNa说美股(2026.07.24)

外来客 • 2026-08-14 21:28:15

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📉 市场情绪与半导体逻辑

美股在前一交易日大幅抛售后尝试企稳，但AI前景担忧与中东局势压制风险偏好。纳指午后跌幅扩大，标普与道指勉强收涨。个股上涨数量高于下跌，显示市场未现恐慌，但半导体板块承压。

核心逻辑：上游厂商订单虽亮眼，但景气度依赖下游云巨头资本支出。若下游因现金流受压削减AI支出，上游订单将见顶，资金选择在业绩辉煌时获利离场。
杠杆风险：半导体下跌主因是杠杆盘尚未彻底出清，处于爆杠杆最后阶段。近期反弹仅为技术性修复，去杠杆过程剧烈且反复。建议减少操作，规避短线末日期权或高杠杆工具，为板块震荡筑底留足缓冲空间。

🌍 宏观政策与地缘政治

美国政府宣布对欧盟、中国、日本等60个贸易伙伴征收10%至12.5%的新关税，取代即将到期的临时全球关税。

中东局势：油价从高位回落。巴基斯坦正探索重启美伊谈判，伊朗内政部长近期访问伊斯兰堡。胡塞武装停止袭击沙特及海湾地区是谈判先决条件。
避险情绪：尽管有谈判迹象，但美国驻以色列大使馆发布安全警报，称局势存在突然升级风险。市场消息真假难辨，大资金选择在周末前避险。
通胀影响：美债收益率跟随油价回落，但若谈判拖延，全球通胀二次回升难免。沙特原油被迫绕行非洲，运输时间从19天增至48天，燃料成本从126万美元增至287万美元，加上苏伊士运河通行费，最终由消费者买单。全球银行年内难转向宽松。

📊 指数走势与技术面

纳指：处于三角形收敛形态，下方半年线和年线支撑强劲（2025年前高位置）。若跌破，可能引发抄底资金进场；若维持震荡，多空双方犹豫不决。
标普500：本周下跌0.61%，周线横盘震荡，跌破10周均线，下方20周均线（7200点附近）提供重要支撑。日线反抽5日均线受阻，确认空头控制力。
财报季影响：大科技财报后股价普遍大跌。谷歌、英特尔因资本支出和自由现金流问题被抛售；台积电、阿斯麦因利好兑现被砸；特斯拉因不及预期且烧钱被重挫。市场期待落空，多头信心受创。

🏢 个股与板块动态

苹果：股价大涨，资金涌入，被视为美股“底库”和避风港。
麦当劳：股价自3月触顶后累跌约23%，进入技术性熊市，跌破200周均线。原因是低收入消费者缩减开支，快餐需求放缓。
英特尔：财报超预期但股价跳水。激进产能扩张（18A工艺、晶圆厂）导致资本支出上调至200亿美元以上，调整后自由现金流为负84亿美元。代工业务尚未验证，长线看转型，短期看成压。跌破100日均线，下方关注90美元及83美元支撑。
存储板块：全线回调，DRAM ETF大跌8.75%。分析师认为内存价格Q4见顶，行业接近拐点。观点认为最暴利的超额收益阶段结束，板块将从普涨进入分化。具备HBM产能和高阶企业级SSD的公司（如海力士）盈利周期未结束，短期调整或吸引抄底。
美国运通：Q2营收略低于预期，下调全年指引，股价下跌。
DLR：Q2业绩强劲，EPS同比增长41.7%，营收增长28.9%，股价突破W双底涨超11%。
谷歌：反抽测试年线压力未果，若无法突破，可能下探300美元支撑，最悲观看270美元。
甲骨文：获美国国防部近70亿美元合同，但股价下跌4.2%。合同分10年执行，边际贡献有限。市场担忧其巨额资本支出和高杠杆风险。上方135美元强阻力，警惕跌破120美元后下探100美元。
AMKR：签署15亿美元协议支持芯片分装设施，但股价高开低走转跌，受市场情绪拖累，预计后续补涨。

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