EP330 現在先別學投資

外来客 • 2026-08-23 22:03:58

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暂停学习新策略：当前市场处于右侧单边上涨行情，缺乏震荡与压力测试，此时学习新的交易手法（如基本面、筹码面、情绪面或右侧交易）难以验证其有效性，反而可能因无法区分优劣而错失行情。建议投资者暂停学习新招式，专注于优化和维持现有的交易策略。
财富三角形失衡：当前行情上涨过快，导致“财富、健康、家庭/生活”构成的财富三角形出现短期失衡。虽然短期可接受，但长期应维持平衡，将部分注意力从市场转移至生活、运动及家人健康。
杠杆使用风险：杠杆使用高度个人化。当前市场优势明显，但风险依然存在。若市场出现30%以上的跌幅，使用杠杆者极易被强制平仓。建议在有疑虑时避免使用杠杆，或在极短时间内（如1分钟内）具备完全去杠杆的能力。
资金配置逻辑：在长周期视角下，若市场出现大幅回调，多余资金可考虑配置于具有不可替代性及长期发展优势的公司（如Apple、NVIDIA、Google）。但在当前未出现大幅回调且不知买什么的情况下，应依照自身逻辑进行资产配置，避免盲目追逐热点。
基本面效用降低：在当前市场热度与投机氛围下，基本面分析对短期交易的参考价值有限，市场更多围绕价量形态运作。过度解释基本面好坏意义不大，应更专注于策略风险及自身状态。

NB族群轮动：过去一个月NB族群呈现明显的资金轮动迹象。从美股的戴尔（Dell）到台股的华硕、技嘉，随后资金流向微星，近期则集中在宏碁及惠普（HP）。惠普上周上涨15.25%，并创下近一年新高。
被动元件与功率半导体：被动元件板块自去年8-10月起已有迹象，近期涨幅加剧。相关公司包括国巨集团（及其子公司凯美、通心电）、华新科、日电贸易等。功率半导体板块近期表现强劲，相关公司如强茂、台达电等，部分封测厂也创下历史新高。
台积电表现：近一个月台积电股价表现相对滞后，未跟随大盘创新高。4月27日股价达到2330高点后回落，目前价格约为2255。许多在2330附近买入的投资者目前处于未实现损失状态。作者认为台积电基本面未变差，但短期股价受资金轮动影响，且其股本较大，资金效益不如中小型个股。
其他关注板块：
PCB/CCL/设备厂：包括光通信、IC封测、电机等。
二线板块：工业电脑、IC设计、细晶圆、化学、光电、电脑周边、电子通路及金融类股。
光学类股：近期有资金关注。
汇损影响：去年第二季因汇率升值导致许多公司认列汇损，今年第二季若无汇率干扰，相关公司（如华硕、微星、惠普、宏碁）可能有较大的营收上升空间，尤其是去年汇损较多的公司。

健康状况：作者近期声音沙哑，医生诊断为呼吸道感染，建议多休息、多喝水、少运动，以避免抵抗力下降影响身体修复。尽管身体已好转，但仍需注意休息，避免过度消耗体力。
孤独等级与电影：作者独自观看电影《穿普拉达的女王2》（The Devil Wears Prada 2），意识到自己符合“国际孤独等级表”中的某些项目。电影探讨了权力、价值观及资本主义议题，作者认为20年后观看此片，对其中关于价值观、流量与质量、以及媒体背后公司操控信息的讨论有更深的感触。
阅读习惯：作者同时使用电子书和纸质书。电子书便于快速阅读，而纸质书具有收藏价值，类似纪念品或玩偶，提供不同的感官体验。
NBA赛事：关注NBA季后赛，西区冠军赛由雷霆对阵马刺（2:1），东区由尼克斯对阵骑士（3:0）。作者个人更期待马刺获胜，并调侃马刺去少林寺训练的情节。
跑步见闻：跑步时看到一位轮椅使用者在默默训练，这给作者带来动力，提醒每个人都在以自己的方式努力，不应因市场火热而停下脚步。

市场周期：作者认为每12年有一个大循环，每3年有一个中循环，每季有一个小循环。今年可能是12年大循环的顶点，是过去12年持续努力的奖励。未来3年仍有中循环机会，可获取财富重分配效益。
市场情绪：当前市场融资余额高达5222亿，市场情绪过热。作者希望未来行情能出现适度下跌或快速下跌，以便进行“汰弱留强”的操作，否则持续上涨将降低分享内容的参考价值。
风险意识：作为全职投资人，作者强调“眼睛盯着风险，手里抢着金钱”。在市场存活的关键是评估所有风险并将资金放在最大效益处，而非盲目乐观。
自媒体价值观：作者坚持分享真实、不跟风的内容，即使这导致受众较窄、缺乏“气氛组”。认为价值观相近的听众才是核心受众，并希望通过分享帮助听众在市场波动中保持心态稳定。