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Raga Finance 今日FB live 20260826 - 第一節：美團靠得住？

外来客 • 2026-08-26 01:39:34

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📊 市场整体与指数分析

恒生指数在八月处于25,200至25,800的狭窄区间震荡，市场情绪紧张且沉闷。
关键支撑位为25,500（10天线附近），若跌破该位置则视为弱势；若守住10天线上，则有机会反弹至25,600以上。
25,800上方存在较多沽空盘，突破难度较大，建议观察10天线得失作为短线操作依据。
市场风格偏向防御，内险股如中人寿逆势上涨3%，小米上涨4%支撑大盘，而科技股表现分化。

🍔 美团（3690）核心观点

美团股价在77元至83元区间波动，80元被视为“神主牌”一半的补位关键水平。
强烈反对美团通过配股融资投入AI领域，认为这将导致股价大幅下跌（可能折让12%至69-70元），且外资基金对此类融资持负面态度。
外卖业务应停止烧钱补贴，恢复正常定价，这是业绩稳定的基础。
王兴需避免盲目扩张AI硬件投入，因当前AI硬件成本高企，且存在技术路线不确定性。
若美团不进行大规模配股，股价有望在25,800点上方获得支撑；若配股，则面临巨大下行压力。

🤖 阿里巴巴（9988）与AI风险

阿里巴巴121元为关键缺口位，112-115元区间具备补位价值，但需设置严格止损（如110元）。
不建议长期持有期待200-300元目标，因AI领域变化剧烈，硬件（GPU、CPU、HBM）封装比例不明，存在“无底深潭”风险。
中国政府对民企主导AI龙头持谨慎态度，担忧无序扩张及国家安全问题，反垄断监管仍是潜在风险。
主权基金参与可能带有国家任务性质，而非单纯财务投资，市场反应需警惕阴谋论式解读。
腾讯（0700）估值已达440港元，缺乏进一步上涨空间，市场焦点转向美团业绩。

💊 医药与生物科技股

1001（药明生物）从80多元上涨至101元，走势稳健，但需关注与日本武田制药合资项目的进展。
若武田制药能明确物流与研发合作，1001估值合理；否则存在持续注资风险。
1888（建滔积层板）PCB业务受玻璃材料供不应求影响，但股价未突破8月18日反弹高点51.5元，业绩支撑力不足。
6869（中芯国际）表现优于1888，已突破前期高位，显示更强市场信心。

🌍 宏观地缘政治影响

中美关系紧张，特朗普政府可能对华加征7.5%关税，并指控中国产能过剩。
伊朗局势复杂，美国制裁导致伊朗通胀高企，政权内部出现松动迹象，但谈判前景不明。
地缘政治不确定性加剧市场波动，中美谈判结果将直接影响港股资金流向，可能引发2000-3000点波动。
建议投资者避免预测宏观走势，采取“见步行步”策略，聚焦个股基本面与关键价位。

⚠️ 风险提示与操作建议

所有分析仅供参考，不构成投资建议，投资者需独立决策并承担风险。
短线操作需设置止损止盈，如9988在110元止损，121元止盈。
避免追高内险股或科技股，关注10天线支撑与关键缺口位。
AI硬件投资需谨慎，因技术迭代快、成本高，存在巨大不确定性。

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