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友達.群創還能買?國巨會回1000!下周台股可能發生這件事!║何基鼎、楊惠宇、陳唯泰║2026.10

外来客 • 2026-10-02 15:39:48

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📈 台股大盘与宏观环境分析

指数表现：尽管道琼斯指数受美债收益率压制持续探底（10年期公债收益率最高达5.29%，创2002年以来新高），台股却逆势创下收盘历史新高，且盘后一度上涨约250点。
驱动因素：资金从大型股向中小型股扩散，OTC板块涨幅达1.9%。由于台湾政府财政充裕（提及普发现金政策）且无通膨压力，利率维持低档，利好股市。
关键节点：台积电法说会前市场情绪高涨，若台积电启动上涨，大盘有望轻松突破5万点大关，甚至挑战53000点。

🏭 被动元件与MLCC板块观点

基本面逻辑：日本电子零组件7月出口4280亿日元，其中被动元件占2657亿（超半数），年增27%。AI需求尚未饱和，带动高电压规格MLCC出货至AI伺服器电力架构。
供需结构：类似先进制程与成熟制程的关系，日本大厂专注高阶MLCC导致中低阶产品严重缺货。国巨、华新科等个股表现强劲，信昌电、合声厂K线持续向上垫高。
操作建议：不建议追高，因股价上涨后伴随震荡。建议等待震荡企稳后再进场；持有者可继续持股（续报），但不必急于加码。

💻 载板与光通讯产业链动态

载板趋势：ABF载板供不应求，星星科技砸101亿买地扩产，占今年资本支出近两成。载板价格预计明年底前每季上涨10%-15%。CCL（铜箔基板）第四季涨价20%，带动联帽毛利率从25%升至34%。
个股对比：南电、景硕已创高，建议关注低位阶的“真顶”（森鼎），其股价突破整理平台且带量长红K线，具备补涨潜力。
光通讯布局：友達切入光通讯并准备送样量产，CPU交换器出货量预计2026年1.5万台、2027年10万台、2028年15万台，成长幅度显著强于仅处于概念阶段的群创。联军作为低位阶标的，技术面站稳月线且带量，值得参考。

🧠 AI算力与记忆体市场展望

AI模型竞争：Anthropic估值2兆美元即将上市，OpenAI推出代理AI（DOS），Google发布Gemini 4。从聊天机器人向代理AI演进将大幅增加算力需求。
记忆体逻辑：美光财报显示EPS实际33.4（预期31.6），数据中心营收暴增11倍至180亿。三星将长约谈期延至10年，HBM产能挤占导致常规记忆体紧缺。
操作策略：记忆体长线看好但短线震荡剧烈，建议逢低承接而非追高。台厂方面，群联（8299）具备企业端降本题材；南亚科（2408）在季线附近整理，适合做价差操作。

🏢 重点个股基本面与技术面解析

日月光投控：先进封装需求强劲，今年营收预计48亿美元，明年有望翻倍至86亿美元。股价突破700元整数关卡，短线有机会随大盘创新高。
台积电：基本面无可挑剔，筹码在高档2500附近整理已久。法说会前后若启动，将带动整体市场气势。
矽晶圆涨价题材：环球晶（6488）为龙头，长约谈定到期后明年全面涨价；汉雷、家晶等跟涨。中美金（5483）作为环球晶母公司，具备低价补涨潜力。
其他低位阶标的：智邦（2345）Q3营收有望破1200亿，外资转买超；信力KY（6415）电源管理IC需求增长，站稳月均线；雷科（6207）与凡宣（6196）受益於台积电北美论坛及玻璃基板设备需求。

📅 下周关键事件与风险提示

重要日程：台达电法说会、鸿海营收公布、联准会会议纪要发布。台股将于10月9日休市四天。
风险因素：美债收益率高企对全球股市构成压力；记忆体板块若整理时间过长可能导致投资者心态失衡而提前卖出。

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