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中國「去輝達化」再升級！華為親自培訓、祭訂單力拚突圍！輝達一塊板子竟改寫台廠命運？台郡靠PTFE新材

外来客 • 2026-10-25 17:00:33

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📉 辉达巨额订单的产能与合规风险

  • 订单规模与性质：字节跳动（抖音母公司）、阿里巴巴、腾讯计划采购辉达（NVIDIA）RTX Pro 5500工作站芯片，总订单量达600万张，金额约350亿美元。该芯片主要应用于专业级电脑设计而非AI数据中心。
  • 产能瓶颈与配货机制：2027年全球该型号芯片预计产能仅为300万张，无法满足600万张的需求。受限于台积电产能，实际供货比例可能仅维持在5%至10%，导致订单存在“看得到吃不到”的风险。
  • 合规擦边球风险：由于美国对高阶AI芯片出口实施管制，中国企业通过大量采购工作站芯片试图积累算力。这种大规模改装以规避禁令的行为被视为“挂羊头卖狗肉”，面临白宫升级禁令并直接断供的高风险。

🤝 华为与DeepSeek的深度去辉达化合作

  • 联合开发模式：华为工程师进驻DeepSeek办公据点，根据大模型训练的实际需求共同设计芯片，彻底摆脱对辉达的依赖。这种合作旨在开发符合中国AI模型特性的专用晶片。
  • 算力切换时间表：DeepSeek计划于年底开始使用华为昇腾950DT进行大规模模型训练，单次训练需部署上万张芯片。2027年第一季度，下一代昇腾960DT将推出并逐步替代现有算力需求。
  • 市场格局变化：辉达在中国AI晶片市占率已降至34%，与第二名仅差6个百分点。随着华为与开源模型的紧密合作，华为预计将在中国AI晶片市场超越辉达。

📊 台股相关板块表现与个股分析

  • 台积电走势异常：尽管有巨额订单利好，但受限于3纳米、2纳米产能主要服务于AI数据中心而非工作站，台积电股价在尾盘一度翻黑后回升，被推测为护盘行为。
  • 利台（Lite-On）受益逻辑：作为深度介入工作站板卡的企业，利台宣布已开始部署相关业务。尽管订单实际交付量存疑，但该消息仍推动其股价上涨近6%。
  • 创意电子抗跌表现：在AI指标股中，创意电子表现出较强的抗跌性，被视为当前AI领域最强标的之一。外資看好其长期趋势，目标价看至万元，但短线面临获利了结压力。
  • PCB新材料动向：辉达开发新PCB材料带动台虹、台郡等个股走强。富桥（1815）在创下新高后出现4%的回调，显示板块短期涨幅已部分反映预期。

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