中国平安净利增36.1%至925.85亿，投资收益921亿成最大推手

中国平安净利增36.1%至925.85亿，投资收益921亿成最大推手

《星岛》记者 洪雨欣 深圳报道

继一季度营收、净利润同比增速“双降”后，中国平安（601318.SH/02318.HK）在二季度迎来反弹。

8月20日晚间，中国平安发布2026年中期业绩报告。上半年集团实现营业收入5751.38亿元，同比增长15.0%；归母净利润925.85亿元，同比大幅提升36.1%；分红层面保持稳定，中期拟派发股息每股0.98元，同比增长3.2%

中报披露次日，中国平安A股高开1.67%，截至发稿时，涨幅为1.71%，报价53.03元/股；港股则在开盘迅速上涨至近3%，截至发稿时，涨幅回落至1.85%，报价47.26港元/股。

寿险拉动整体增长，产险增收不增利

财报数据显示，寿险及健康险贡献了中国平安归母营运净利润的66.36%，延续一季度的上行态势。

▲来源：中国平安2026年中报

上半年，寿险及健康险板块实现营运利润558.72亿元，同比增长2.3%；新业务价值248.47亿元，同比上涨11.2%。代理人渠道质量持续优化，人均新业务价值同比提升14.1%；银保、社区金融服务等渠道实现突破，对寿险新业务价值的贡献占比同比提升3.8个百分点。

财产保险板块则承压，上半年营运利润88.12亿元，同比下滑12.4%，呈现增收不增利特征。期内原保险保费收入1787.51亿元，同比增长4.0%；其中车险保费1085.78亿元，新能源车保费同比增长21.5%。

其他板块整体平稳。保险资金投资组合规模达6.61万亿元，较年初增长1.9%；近十年平均净投资收益率4.8%，近十年平均综合投资收益率4.9%。平安银行实现营业收入706.17亿元，同比增长1.8%，净利润256.96亿元，同比增长3.3%；不良贷款率1.05%，拨备覆盖率219.58%，资产风险指标维持稳健水平。

偿付能力方面，中国平安集团综合偿付能力充足率为198.1%，较上一年末提升4.8个百分点。核心偿付能力充足率为165.6%，提升4.9个百分点。

此外，中国平安坚持“AI in ALL”战略，将AI全面嵌入经营全流程。董事长马明哲在中报致辞中提出，推动经营管理由“经验决策”向“数据决策”转型，深化AI在核心业务落地。数据显示，2026年6月，平安日均Token消耗量突破1200亿。

净利大涨靠投资，调整海外敞口

从数据来看，中国平安上半年净利大增的最大推手来自于投资，报告期内，公司实现投资收益921.57亿元，同比增长56.1%，主要受金融资产投资收益上升的影响；同时，公司公允价值变动损益由去年的-114.39亿元变为今年的257.47亿元。

▲来源：中国平安半年报

同时，中国平安上半年实现总投资收益1369.42亿元，同比增长42.3%。从投资组合来看，截至2026年6月末，股权型金融资产中，股票账面值9638.86亿元，占总额比例14.6%，较上年末下降0.2个百分点；权益型基金3179.79亿元，占总额比例4.8%，较上年末增加0.4个百分点；非上市股权1166.75亿元，占总额比例1.8%。

海外方面，中国平安正在主动收缩海外风险敞口，调整资产配置结构。

今年4月有市场消息指出，中国平安拟处置规模约10亿美元的私募基金投资组合，缩减北美软件赛道私募股权投资。该笔组合包含8.5亿美元存量基金份额，外加3亿美元未出资承诺，合计规模约11.5亿美元，折合人民币超78亿元。底层资产主要投向Vista Equity Partners、KKR等机构管理、聚焦北美软件行业的多支基金。

市场将这一动作解读为平安资产配置思路的转向：适度降低海外成熟市场财务型投资占比，把资源向国内战略赛道倾斜。

“作为长周期的耐心资本，我们的投资要与国家经济发展方向保持一致。”平安联席CEO郭晓涛此前强调了平安的投资逻辑。早在今年3月的业绩沟通会上，他也提出了核心配置思路——在不确定性中寻找确定性。半导体、AI、新能源、生物医药、新基建等新质生产力赛道，会成为平安2026年重点布局方向。

据此前报道，2025年，平安设立恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司，首期基金规模300亿元。该基金聚焦“长期投资、价值投资”，重点布局政策导向和险资配置需要的优质上市公司。

《星岛》发现，作为集团最重要海外投资资管平台，平安保险海外（控股）有限公司（以下简称“平安海外控股”）官网最新公开动态停留在2024年10月18日，标题为“平安海外控股宣布成功募集8.5亿美元海外私募股权投资基金”。

▲来源：平安海外控股官网

资料显示，平安海外控股为中国平安控股的直属子公司，是平安集团最大的海外投资及资产管理业务平台。该平台业务覆盖私募股权、基建、地产、私募债等另类投资，同时开展固收、ETF等二级市场多类资产配置。

以上内容归星岛新闻集团所有，未经许可不得擅自转载引用。