（吉隆坡15日讯）银行领域第二季整体盈利稳健复苏，分析员预期第三季营运环境更具挑战性，不过仍然看好该领域的盈利具防御性，资产素质具韧性，以及资本强劲，因此维持“增持”评级。
联昌研究在报告中指出，尽管资金成本压力持续，并导致净利息赚幅微幅收窄，但银行业第二季盈利表现依然稳健。非利息收入回升、贷款持续增长，以及良好的成本控制，共同支撑该行业更强劲的表现；同时资产素质保持完好，净信贷成本（NCC）处于可控水平。
2026年第二季银行领域核心净利共94亿令吉，按年增长4.1%和按季增长5.6%至，使得上半年核心净利达到183亿令吉（按年增长1.6%）。
联昌认为，第二季银行核心盈利主要得益于2大因素的支撑：首先是稳健的放贷融资收入（按年增长1.2%，按季增长0.4%），尽管净利息赚幅进一步收窄（按季跌4.5个基点，按年跌3个基点）；其次是非利息收入回升（按季增长13.7%，按年增长0.2%）。
尽管第二季银行盈利表现更强，但整体股本回酬率（ROE）复苏仍不均衡，上半年共10.8%，仍低于2025年上半年的11%。
大众丰隆点名看好
联昌追踪的银行股中，有6家银行的业绩符合预期，仅艾芬银行（AFFIN,5185,主板金融服务组）未达预期。其中大众银行（PBBANK,1295,主板金融服务组）和丰隆银行（HLBANK,5819,主板金融服务组）表现最出色。
“大众银行交出素质最高的业绩，在无大幅准备金回拨的情况下，凭借2%可持续净利按年增长，上半年录得行业最高的12.2%年化股本回酬率，同时保持行业最具资产素质和最低的成本收入比（CIR）。”
丰隆银行紧随其后，在信贷回收以及拨备前营运盈利（PPOP）显著扩张的推动下，其核心净利录得20.7%的强劲按季增幅。
在第二季业绩出炉后，联昌主要调降评级的股票为艾芬银行和大马银行（AMBANK,1015,主板金融服务组），评级从“买入”下调至“守住”，而艾芬银行的目标价也随之下调。
此外，该行将兴业银行（RHBBANK,1066,主板金融服务组）2026至2028财政年的盈利预测下调1.3%至4.1%，目标价从原先的9令吉20仙降至9令吉。
联昌认为，第三季营运环境更具挑战性，大马银行领域的韧性将面对考验，但得益于盈利具防御性、资产素质具韧性，以及雄厚的资本、流动性和贷款损失缓冲，该领域正以坚实步伐步入下半年，因此继续对该领域保持“增持”评级。
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