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Raga Finance：文錦期權譜 20260903 - 主持 : 文錦輝 (艾德金融投資策略總監

外来客 • 2026-09-02 23:51:47

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📈 日元与日本央行政策动态

  • 市场干预逻辑：主持人指出日元汇率在160附近出现神秘力量干预，随后回落至157-159区间。认为日本央行（BOJ）已明确表态不再进行汇率干预，迫使市场转向关注加息预期。
  • 加息预期与鹰派立场：Calvin Walsh被视为“披着鹰皮”的官员，强调通胀高企并坚持数据驱动决策。大行报告普遍预测从第四季度至明年，日元将在156附近运行，且日本加息概率极高。
  • 操作建议：建议在159买入日元，若回落至157则加仓，避免在160高位追涨。认为干预行为通常伴随两次动作，目前市场处于“神秘力量”进场的静默期。

💵 美元走势与全球央行博弈

  • 美元强弱辨析：当前美元维持在98-100区间震荡，其强势主要源于收益率（Yield）问题而非单纯地缘政治。若美国收益率回落，美元将失去支撑。
  • 非美货币表现：加拿大央行加息后汇率从139回升至138；新西兰央行因暗示2027年底前可能再加息两次，导致纽元大幅下跌。强调需仔细解读央行官员言论，避免被“废话”误导。
  • 长期展望：认为美元长远看势弱，建议配置非美货币。若日本加息迫使全球去杠杆，资金将回流美债，压低收益率并削弱美元。

🌍 地缘政治与能源市场影响

  • 伊朗局势评估：特朗普宣称对伊打击已接近成功且不会长期持续，认为当前多为“口水战”多于实体战。油价因库存消耗和制裁预期维持在高位，难以跌破87美元/桶区间。
  • 供应链调整：提及委内瑞拉至美国的管道建设计划，预计两年后减少海运依赖。强调能源价格高企将推高大豆、玉米等农产品的生物能源成本。

📊 大宗商品与农产品策略

  • 黄金与白银：金价在4320-4460美元区间波动，若突破4450则看至4520；白银需站上68美元方可买入，此前66美元为阻力位。
  • 铜价分析：铜价在6.4-6.6美元/磅区间震荡，未跌破6.4前不宜看淡。指出中国房地产影响有限，当前走势主要由资金主导。
  • 农产品逻辑：受厄尔尼诺现象及各国收储政策影响，粮价坚挺难跌。建议通过直接期货或ETF参与波段交易，关注天气对库存的潜在冲击。

📉 美股期权与指数部署

  • LC期权策略：针对9月Long Call（LC）期权，建议在256点上方突破后追涨，或通过卖出下跌投资收取权利金后再买入Call。当前市场低开后高走，需警惕回调风险。
  • 具体点位操作：
  • 罗素指数 (YM)：在5317.5附近持有，设置100点止损。
  • 纳斯达克 (NQ)：在2918多点位操作，设置80点止损。
  • 标普500 (ES)：维持8000点目标预期，当前点位约7678-7692，设置12点止损。
  • A50指数：在430穿梭机位置，若未跌破可于14590买入，设置60点止损。

🏛️ 宏观经济与债务风险

  • 美国债务担忧：认为40万亿美元债务并非伪命题，但高利率导致“呼吸困难”而非立即爆炸。新屋销售停滞将影响PMI及开工数据，可能引发经济衰退预期，促使美联储救市。
  • 国际格局变化：若中、印、俄形成实质联盟，美国在亚洲的战略空间将被压缩。强调政治本质是利益分配，需关注各国在关税与制裁中的实际博弈结果。

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