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十月投信作帳股.就是這幾檔!第四季績效靠他們!主動式ETF佈局大揭密!║陳昆仁、鐘崑禎、劉佩綺║20

外来客 • 2026-10-11 09:26:34

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📈 主动式ETF市场表现与资金流向

  • 成交量突破：台股创历史新高期间，ETF包揽交易量前15名中的9席，显示法人及外资积极参与。
  • 受益人规模创新高：00981A受益人数接近100万人（具体数据为94.6万），位居第一；00403A达84万人，00991A超33万人，00406A与00982A均在17至18万人区间。
  • 外资操作逻辑：同期0050遭外资卖超254亿新台币，而00982A、00403A及00991A分别获外资买入18亿、139亿及150亿新台币。外资可能通过配对交易（如买中小盘ETF卖大盘指数）或规避个股涨停限制进行灵活配置。

📊 九月绩效对比与选股策略

  • 超越基准表现：以0050涨幅9.1%为基准，三档主动式ETF表现更优。群益台湾强棒（00982A）涨幅10.2%，统一增长及统一升级50（00403A、00991A）涨幅分别达11.1%与11.9%。
  • 成分股重叠性：同一投信旗下基金共享研究团队，选股高度重合。例如统一系基金均重仓台积电（约10%-13%）、联发科及散热族群（如奇宏、健鼎）。
  • 差异化布局：群益基金（00982A）风格独立，未买入国巨，转而配置稳懋、亚翔、川湖等先进测试与CPU相关个股，体现投信间的绩效竞争压力。

🏭 重点族群与个股动向分析

  • 散热族群聚焦：多档ETF共同布局散热产业链，涵盖奇宏、健鼎、富士达等标的。投资者可关注该族群中尚未充分上涨的潜在龙头。
  • 近期买超信号：00403A近期显著买超茂联KY、高丽及国巨（加码2.5亿新台币）；00981A持有国巨部位高达2.5万张，显示投信对ABF载板及CCL产业的持续看好。
  • 波段低点布局：金像电等PCB相关个股在跟随板块回调至波段低点时，获得主动式ETF逢低吸纳，反映机构对产业基本面的长期信心。

⚠️ 操作建议与风险提示

  • 避免追高行为：主动式ETF经理人多采取中长期持股策略，散户若见涨即追，易遭遇主力短线倒货风险。建议在股价拉回月线或季线支撑位时再行布局。
  • 利用成分股筛选：投资者可参考ETF成分股中法人重仓且基本面稳健的标的，结合技术面寻找买点，而非盲目跟随基金净值波动。
  • 季节性行情特征：第四季通常为台股胜率最高、最易获利的季度，主动式ETF在多头行情中具有助涨效果，但在回档时跌幅也可能较深，需权衡风险偏好。

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